Drei Chancen und Herausforderungen für DeFi auf Ergo

Jede Blockchain-Plattform begegnet einzigartigen Umständen und Herausforderungen, während sie versucht, sich im wettbewerbsintensiven DeFi-Bereich einen Platz zu erobern. Wie oft bei Ergo sind die Vorteile und Schwierigkeiten zwei Seiten derselben Medaille.

DeFi: Die neue Grenze

DeFi hat sich als das Hauptanwendungsgebiet der Blockchain etabliert. Bitcoin, als die erste Kryptowährung, bleibt die führende dezentrale Plattform für sichere Wertaufbewahrung und -übertragung: Digitales Gold. Keine andere Plattform der ersten Generation kann in dieser Hinsicht mit Bitcoin konkurrieren. Selbst Netzwerke, die besondere Funktionen wie verbesserte Privatsphäre (Monero) oder höhere Durchsatzraten (Litecoin) bieten, können nicht konkurrieren. Wie Michael Saylor, Gründer und CEO von Microstrategy, sagt: "Es gibt kein Zweitbestes."

Für Blockchains der zweiten Generation, die weitreichendere Funktionalitäten bieten, sieht die Situation anders aus. Smart Contracts ermöglichen die Erstellung dezentraler Anwendungen (dApps), und viele Netzwerke haben florierende DeFi-Ökosysteme aufgebaut. Während das Ethereum-Hauptnetz das beliebteste bleibt, haben hohe Gaspreise und begrenzter Durchsatz anderen Netzwerken ermöglicht, Fuß zu fassen. Im Gegensatz zu Bitcoin gibt es keinen klaren Favoriten. Eine Reihe von Ethereum L2s, Solana, Binance Chain und anderen haben alle signifikante Liquidität angezogen.

Fast jede neue Blockchain oder L2 etabliert schnell ein DeFi-Ökosystem mit einem oder mehreren AMMs, Kreditprotokollen und verschiedenen anderen DeFi dApps. Es gibt gelegentliche Ausnahmen. Das SKALE-Netzwerk unterstützt beispielsweise eine große Anzahl von Gaming- und KI-dApps, die durch sein Null-Gas-Modell angezogen wurden. Während diese Millionen von Nutzern haben, bleibt die DeFi-Szene auf SKALE begrenzt. In den meisten Fällen ist die gesamte Liquidität (Total Value Locked, oder TVL) in DeFi dApps effektiv ein Maß für den Erfolg der Blockchain.

Ergo ist keine neue Blockchain, da sie 2019 gestartet wurde. Sie expandiert jedoch jetzt, während das Ökosystem reift und eine Reihe von DeFi-Anwendungen Nutzer und Liquidität anzieht. Während Ergo einige der gleichen Herausforderungen wie andere Plattformen hat, gibt es auch einige wesentliche Unterschiede.

1. Von Grund auf neu beginnen

Eine der größten Herausforderungen für jede Blockchain-Plattform, die ein DeFi-Ökosystem aufbauen möchte, ist das Risiko – und die Chance – von Grund auf neu zu beginnen.

Die Blockchain-Welt basiert auf dem Prinzip des Netzwerkeffekts. Nachhaltige Sicherheit und Liquidität hängen beide davon ab, eine große genug Gruppe von Nutzern zu gewinnen, um eine Art Fluchtgeschwindigkeit zu erreichen, bei der es mehr Sinn macht, sich der Menge anzuschließen, als sie anzugreifen oder mit ihnen zu konkurrieren. Insbesondere Nutzer werden von tiefer Liquidität angezogen, und dies wird zu einem sich selbst verstärkenden Vorteil.

Sufficient liquidity in the first place is the challenge, and with so many smart contract platforms available, any new addition must offer a reason for users to shift their funds to the platform. That incentive may be intrinsic, in the form of low gas fees or a great user experience. Alternatively, it may be extrinsic, and take the form of yield farming rewards or similar ways to earn.

Ergo befindet sich genau in der gleichen Position wie jede andere Blockchain-Plattform mit einem relativ neuen DeFi-Ökosystem. Sobald der Schwungrad-Effekt wachsender Liquidität eintritt, ist alles gut, aber in den frühen Tagen kann es schwierig sein, Nutzer zu überzeugen, zur Plattform zu kommen.

Neue Ökosysteme haben jedoch auch einzigartige Anreize.

Ein „Greenfield“-Standort, an dem es wenige oder keine bestehenden DeFi-Dienste gibt, kann eine fantastische Gelegenheit für dApp-Entwickler und Unternehmer sein.

Der größte DeFi-Dienst in seiner Kategorie auf einer beliebigen Kette genießt die Vorteile des Netzwerkeffekts und der Liquidität und wird zu einem Zentrum für zukünftige Nutzer. Zum Beispiel zieht der führende AMM Gelder aus dem gesamten Kettenökosystem an und profitiert von dem TVL und den Gebühren, die dies mit sich bringt.

Bauer, die an die Zukunft einer Kette glauben, versuchen daher, sich frühzeitig zu positionieren, indem sie DeFi-Dienste bereitstellen, die es ihnen ermöglichen, von zukünftigen Netzwerkeffekten zu profitieren. Je früher sie dies tun können, desto besser, da sie sich einen frühen Fuß in die Tür verschaffen können, wenn es wenig Konkurrenz gibt, was es ihnen ermöglicht, sich für eine Zeit zu positionieren, in der Liquidität im großen Maßstab in das Ökosystem fließt.

2. Ergos eUTXO-Modell

Eine weitere Herausforderung und ein Vorteil, je nachdem, wie man es betrachtet, ist Ergos Verwendung des eUTXO-Modells.

eUTXOs bieten einen grundlegend anderen Ansatz zur Erstellung von dApps als das vorherrschende kontobasierte Modell, das von Ethereum und den meisten anderen Smart-Contract-Plattformen verwendet wird. Durch die Erweiterung des UTXO-Modells, das von Bitcoin verwendet wird, um Salden zu verfolgen, ermöglicht das eUTXO-Modell komplexe Skripting ohne viele der Nachteile, die Probleme und Schwachstellen auf EVM-Plattformen geschaffen haben. Die Unterschiede zwischen den Konto- und eUTXO-Modellen wurden in anderen Artikeln ausführlich untersucht.

Lesen: Was sind eUTXOs?
Lesen: Wie das eUTXO-Modell die Blockchain revolutioniert

Für die Zwecke dieses Artikels können wir die Vorteile zusammenfassen als:

• Sicherheit: Transaktionen, die das eUTXO-Modell verwenden, können vor der Ausführung off-chain überprüft werden, was bedeutet, dass sie immer erfolgreich bestätigt werden, wenn sie dem Netzwerk übermittelt werden.
• Bekannte Kosten: Da Transaktionen eine vorbestimmte und bekannte Komplexität haben, können die Kosten auch zuverlässig berechnet werden, bevor eine Transaktion durchgeführt wird. Dies ist nicht der Fall bei EVM-Plattformen, bei denen Nutzer auf geschätzte Gaspreise angewiesen sind und Transaktionen fehlschlagen können, wenn ihnen das Gas ausgeht.
• Vorhersehbarkeit: Da ein eUTXO einmal ausgegeben wird und verbraucht ist, wenn es in einer Transaktion enthalten ist, sind Ergo-Smart-Contracts sicherer und vorhersehbarer als kontobasierte Verträge. Es gibt eine begrenzte Anzahl möglicher Ergebnisse, was Ergo dApps einfacher und sicherer macht.

Dies sind erhebliche Vorteile für jeden Entwickler oder Endnutzer, aber Ergos Verwendung von eUTXOs stellt auch eine potenzielle Barriere dar. Es ist ein anderes Modell als der populärere EVM-Ansatz, sodass dApps anders strukturiert sind. Es gibt eine Lernkurve, die Entwickler überwinden müssen. Dazu gehört, sich mit ErgoScript, der Smart-Contract-Sprache von Ergo, vertraut zu machen. Ethereum-basierte Smart Contracts werden in der Regel in Solidity geschrieben, das JavaScript-ähnlich ist, obwohl Alternativen wie Vyper (ähnlich wie Python) an Beliebtheit gewinnen. Solana dApps werden in Rust geschrieben. ErgoScript basiert auf Scala, das weit verbreitet, aber weniger bekannt ist als viele Alternativen.

Wie bei der Frage des Netzwerkeffekts gibt es Herausforderungen, die ersten Bewegungen zu sein – aber auch einen Vorteil, frühzeitig für diejenigen, die bereit sind, für den Preis zu arbeiten, ein etablierter DeFi-Dienst zu sein.

Liquidität überbrücken

Ein weiteres immerwährendes Problem für jede Blockchain oder L2, die versucht, einen Netzwerkeffekt aufzubauen, ist die Notwendigkeit, Gelder von anderen Plattformen zu überbrücken. Selbst jetzt, mit so vielen verschiedenen Ketten zur Auswahl, kann dies ein langsamer, komplizierter und manchmal riskanter Prozess sein.

Aus verschiedenen Gründen haben sich Brücken historisch als ein wichtiger Schwachpunkt in der Blockchain-Welt erwiesen. Ein Grund dafür ist, dass sie so komplex sein können. Sie stellen eine riesige Angriffsfläche dar, die Hacker oft auf verschiedene Weise auszunutzen wissen. Die Lazarus-Gruppe, die mit Nordkorea verbundene Hackerorganisation, hat Cross-Chain-Brücken zahlreiche Male angegriffen. Im März 2022 stahl die Lazarus-Gruppe 600 Millionen Dollar von der Ronin Bridge, die verwendet wurde, um Gelder in das Axie Infinity-Spielökosystem zu bewegen und daraus. Drei Monate später stahlen sie 100 Millionen Dollar beim Harmony Bridge-Hack.

Brücken zwischen Blockchains müssen in der Regel Kompromisse eingehen, um benutzerfreundlich zu bleiben. Es ist sehr schwierig, eine wirklich dezentrale und vertrauenslose Brücke zu schaffen, die auch schnell und benutzerfreundlich ist. Viele Brücken priorisieren Geschwindigkeit, auf Kosten einer gewissen Zentralisierung. Andere sind dezentraler, aber viel langsamer.

Dies ist ein Problem, das das Ergo-Ökosystem mit der Rosen Bridge lösen möchte. Rosen bietet ein neues Modell für das Bridging, das einige der schwerwiegendsten Nachteile und Schwachstellen zuvor gescheiterter Brücken vermeidet. Bis heute ist die Brücke eingerichtet, um den Transfer von Vermögenswerten zwischen Ergo, Cardano und Bitcoin zu erleichtern.

Einer der Hauptvorteile von Rosen ist, dass es nicht erforderlich ist, Smart Contracts auf anderen Ketten bereitzustellen. Der Konsens über Vermögensübertragungen wird im Ergo-Netzwerk durch Guards erreicht: Eine föderierte Gruppe von Entitäten, die den Rosen-Kern verwalten und die Sicherheit aufrechterhalten. Jeder Guard hat eine bestimmte Menge an Geldern als Sicherheit gesperrt, was ehrliches Verhalten anreizt. Die Gruppe von Guards generiert eine signierte Transaktion auf Ergo oder einer anderen unterstützten Kette, die an das relevante Netzwerk gesendet wird. Guards werden von Watchers informiert, die die Aktivitäten auf der Brücke überwachen und Ereignisse an die Guards weiterleiten. Das Netzwerk der Watchers ist weit unter Hunderten von Knoten verteilt und erreicht einen hohen Grad an Dezentralisierung. Jeder kann einen Knoten einrichten und einen Watcher für eine oder alle der überbrückten Blockchains betreiben.

Ergo, die intelligente Schicht für Bitcoin

Ergos Ziel ist es, diese Funktionen zu nutzen, um eine neue Reihe von Fähigkeiten für Bitcoin anzubieten. Anstatt sich auf Smart Contracts im Bitcoin-Netzwerk selbst zu verlassen (was eine umstrittene und potenziell problematische Entwicklung ist), kann Ergo als intelligente Schicht für Bitcoin fungieren.

Bitcoin kann sicher über die Rosen Bridge übertragen werden. Sobald es nach Ergo verschoben wurde, kann das BTC dann innerhalb komplexer DeFi-Apps verwendet werden, die durch Ergos sicheres, aber vielseitiges eUTXO-Modell betrieben werden. Dies erweitert die Funktionalität von Bitcoin dramatisch, ohne Änderungen an der Bitcoin-Blockchain selbst zu erfordern.

Die Herausforderungen für Ergo – oder jede DeFi-Plattform – sind erheblich, aber diese gleichen Herausforderungen bieten auch riesige Chancen. Darüber hinaus hat Ergo einen glaubwürdigen Plan, um sie anzugehen und die Vorteile einer leistungsstarken und sicheren Smart-Contract-Plattform nach Bitcoin zu bringen.