Ergo’s AgeUSD-Protokoll: SigRSV und SigUSD

AgeUSD ist ein dezentrales Stablecoin-Emissionsprotokoll. Das bedeutet, dass jeder SigUSD (der an den US-Dollar gekoppelt ist) prägen oder SigRSV prägen kann, um die Reserve für die Plattform bereitzustellen. Über Smart Contracts können Menschen USD halten, die durch ERG gedeckt sind, und Provisionen verdienen, indem sie ihre ERG als Reserven kapitalisieren. Dieses Modell kann auch als das zukunftswachstumsbasierte Stablecoin-Modell bekannt sein.

SigUSD wird durch Reserven und nicht durch besicherte Schuldenpositionen gedeckt. Ein reservegestütztes Modell ist eine überlegene Option, um kaskadierende Liquidationen während extremer Volatilität zu verhindern. Dies wird erreicht, indem die Reservetoken gesperrt werden, um den gekoppelten Wert zu schützen. In einem besicherten Schuldenmodell, wie MakerDAO, können plötzliche Preisspitzen tiefe Liquidationsschocks verursachen, wenn die Nutzer des Protokolls nicht genügend Sicherheiten halten, um mit der Volatilität umzugehen. Dies wurde im Zusammenbruch von MakerDAO am 12. März gesehen, als ETH für so wenig wie 0 Dollar verkauft wurde.

AgeUSD hat auch einen Angriff während des anfänglichen Starts von SigUSD erlitten. Ein Wal (bearwhale saga) hat nicht die SigUSD-Schnittstelle verwendet, sondern direkt mit dem Vertrag interagiert. Die meisten Mitglieder der Community wurden in die Irre geführt zu glauben, dass der ERG-Preis gestiegen ist, sodass sie entsprechend große Mengen an SigRSV geprägt haben. Das Reservenverhältnis stieg dann über 2300%, als der ERG-Preis mit Volatilität konfrontiert war. Durch die direkte Nutzung von Verträgen mit Skripten profitierte BearWhale von plötzlichen Preisänderungen auf Kosten der ursprünglichen SigRSV-Inhaber. Dies geschah, weil das Reservenverhältnis in die Höhe schoss, als die Nutzer beim anfänglichen Start einstiegen und Liquidität für den BearWhale schuf. Seit diesem Angriff wurde der Vertrag neu definiert, um mit einem Reservenverhältnis von 400-800% zu arbeiten.

Tokenomics

Das Protokoll hält die Reserven zwischen 400% und 800%, um gesunde Liquidität für Käufer, Verkäufer und Inhaber zu schaffen. 

Der Vertrag hindert Nutzer daran, SigRSV einzulösen, wenn das Reservenverhältnis unter 400% fällt, um die Parität von USD und SigUSD aufrechtzuerhalten. Wenn das Reservenverhältnis über 800% steigt, stoppt es die Prägung von SigRSV, um Staus für SigRSV-Inhaber zu verhindern und eine gesunde SigUSD-Emission zu fördern.

Wenn der Vertrag kein Reservenverhältnis von 400% erreicht, kann ein Nutzer keine SigUSD prägen, indem er seine ERGs sperrt. Über einem Reservenverhältnis von 400% können Nutzer SigUSD kaufen. Wenn der Preis von ERG steigt, können mehr SigUSD entsprechend der gesamten Marktkapitalisierung von Ergo ausgegeben werden. SigUSD wird immer 1 $ wert sein und es wird durch viermal mehr SigRSV gedeckt, um zu verhindern, dass das Reservenverhältnis unter 100% fällt. Dies macht es gleichwertig mit einer 75% besicherten Schuldenposition. Wenn jemand SigUSD im Wert von 100 $ prägt, wird es 400 $ wert an SigRSV geben, um das entsprechende SigUSD zu decken. Auf diese Weise wird die Bindung von SigUSD an den USD geschützt, während auch plötzliche Abstürze verhindert werden, wenn das Reservenverhältnis im AgeUSD-Protokoll unter 400% fällt. Bitte sehen Sie sich die Infografik unten an:

SigRSV-Inhaber profitieren von den Transaktionen im Protokoll. Wenn jemand SigUSD prägt oder einlöst, zahlt er eine Gebühr von 2,25% an das Protokoll, die an die Reserveninhaber geht. Wenn jemand ein Spekulant ist, kann er auch auf den Anstieg oder Fall des ERG-Preises wetten, um von der Volatilität des Reservenverhältnisses zu profitieren, indem er SigRSVs prägt oder einlöst. Allerdings ist AgeUSD noch sehr neu, sodass spekulative Wetten auf seine Protokollmetriken möglicherweise nicht für den durchschnittlichen Nutzer geeignet sind.

Algorithmic Stable Coin

Ein auf Smart Contracts basierendes Stablecoin-Emissionsprotokoll ist wichtig, um Liquidität für dezentrale Finanzplattformen bereitzustellen. Bargeld- oder asset-backed Stablecoin-Protokolle sind anfällig für rechtliche Probleme und werden von zentralen Stellen kontrolliert. Das macht sie unzuverlässig für wirklich dezentrale und unveränderliche DeFi-Plattformen. Nutzer sollten die Möglichkeit haben, ihre eigene Wahl an digitalem Fiat zu halten.

Fiat-gekoppelte Token sind ein wesentlicher Bestandteil des Kryptowährungsökosystems, um traditionelle Finanzen in eine neue zu integrieren. Nationale Währungen sind in dieser Phase unvermeidlich, da wir Waren und Dienstleistungen mit dem Fiat unserer jeweiligen Länder bezahlen. Daher werden wir weiterhin Kryptowährungen nach ihren denominierten Werten bewerten, um sie in unsere aktuellen Volkswirtschaften einzuordnen. 

Das AgeUSD-Protokoll wird den bevorstehenden ErgoDEX -Release durch die Bereitstellung von USD-Liquidität unterstützen. Mit der Einführung von SigRSV-SigUSD-Paaren wird sich die Liquidität auf dem DEX mit dem AgeUSD-Protokoll ausbalancieren. Mit zunehmender Nutzung wird dies sowohl ErgoDEX als auch das AgeUSD-Protokoll auf eine gegenseitig vorteilhafte Weise beeinflussen und ein nachhaltig florierendes Umfeld für neue Projekte schaffen.