DeFi: Finanzen, aber nicht immer dezentralisiert?

Wie ein kürzlicher Blogbeitrag erkundet hat, kann und wird DeFi – dezentrale Finanzen – auf die Weise genutzt werden, die Entwickler und der Markt für angemessen halten. Das ist die Natur offener, dezentraler Systeme. Man kann es nicht aufhalten, und es gibt ein sehr starkes Argument dafür, dass wir es nicht versuchen sollten. Jegliche Einschränkung eines Elements von DeFi, zumindest auf Protokollebene, führt zu Zentralisierung und einzelnen Fehlerquellen, wodurch die Kerninnovation durch fehlgeleitete Versuche, sie zu schützen, getötet wird.

Aber „Dezentralisierung“ wird weitgehend missverstanden. Es ist zunächst einmal keine binäre Angelegenheit: Ein Projekt ist nicht entweder „dezentralisiert“ oder „zentralisiert“. Dezentralisierung liegt auf einem Spektrum. Ein Knoten in einem Blockchain-„Netzwerk“ ist zentralisiert; Bitcoin, mit vielen Tausenden von Knoten in seinem Netzwerk, wird typischerweise als dezentralisiert betrachtet. An welchem Punkt liegt die Schwelle zwischen zentralisiert und dezentralisiert? 10, 100, 1.000 Knoten?

Zweitens gibt es verschiedene Arten von Dezentralisierung. Ein Blockchain-Netzwerk könnte dezentralisiert sein, aber seine Mining-Infrastruktur könnte es nicht sein, insbesondere wenn einige Pools 51 % der Hashrate ausmachen. Wenn es sehr wenige Börsen oder aktive Entwickler gibt, sind dies ebenfalls Formen der Zentralisierung und potenzielle Schwachstellen.

Die jüngsten Mängel der Dezentralisierung von DeFi

In den letzten Wochen haben wir andere Formen der Zentralisierung und des Scheiterns im DeFi-Bereich gesehen, was darauf hindeutet, dass ein erheblicher Teil von DeFi nicht wirklich als dezentralisiert betrachtet werden kann.

Mindestens zwei kürzliche DeFi-Projekte (eines ein Fork des anderen und offensichtlich darauf ausgelegt, Ertragsbauern anzusprechen, mit unwahrscheinlichen Gewinnen, die versprochen werden), beinhalten eine „unendliche Mint“-Funktion, die es den Entwicklern ermöglicht, einen Exit-Scam durchzuführen, indem sie den Teppich unter den Haltern wegziehen, wenn es am lukrativsten ist (wenn nicht zeitlich gesperrt). SushiSwap, ein mittlerweile berüchtigter Klon von UniSwap, erlitt anscheinend einen ähnlichen Exit-Scam, als sein Gründer Chef Nomi 14 Millionen Dollar aus dem Entwicklerfonds nahm – nur um es zurückzugeben in dem, was echte Reue gewesen sein könnte oder möglicherweise ein Theaterakt.

Viele der „neuen“ DeFi-Protokolle sind einfach Klone bestehender dApps, was sie einem Ponzi- oder HYIP-Schema ähnlich macht. Es wird schlimmer, wenn die Benutzer, die Millionen von Dollar in diese Smart Contracts investieren, nicht auf ein Audit warten – wie es bei Yam Finance der Fall war, was zu einem Fehler führte, der den Tokenpreis auf null fallen ließ.

Die gnadenlose Eliminierung der Zentralisierung

DeFi ist nicht DeFi, wenn es eines der oben genannten einzelnen Fehlerquellen enthält. „Dezentralisierung“ betrifft weit mehr als die Blockchain. Die Verwendung einer Blockchain und von Smart Contracts ist eine grundlegende Voraussetzung für DeFi: notwendig, aber nicht ausreichend.

Kein Protokoll kann als dezentralisiert betrachtet werden, wenn es Hintertüren enthält, sei es absichtlich eingebaut wie die „unendliche Mint“-Funktion (Yuno) oder unbeabsichtigt, wie der Rebase-Fehler in Yam Finance. Sie sind nicht dezentralisiert, wenn einzelne Entwickler oder kleine Gruppen große Mengen an Geldern kontrollieren, deren Diebstahl das Projekt zerstören wird.

Eine angemessene Dezentralisierung von Anfang an mag unmöglich sein, aber was zählt, ist, dass unnötige Zentralisierung – in all ihren Formen – so schnell wie möglich beseitigt wird.

Das ist es, was Ergo zu erreichen versucht: Dezentrale Anwendungen auf dezentraler Blockchain-Infrastruktur zu bauen, mit einer starken und unabhängigen Gemeinschaft von Entwicklern, Smart Contracts, die sicher zu betreiben und einfach zu auditieren sind, und benutzerdefinierten gemeinsamen Signaturen, um gemeinschaftlich besessene Gelder zu schützen.

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