Einige Gedanken zu DeFi, Yield Farming und wie offene Systeme ‚verwendet werden sollten‘

Auf die Gefahr hin, das Offensichtliche auszusprechen, ist Dezentralisierung das Markenzeichen von DeFi. Es ist die Dezentralisierung, die die Vorteile von Transparenz, Zugänglichkeit, Sicherheit, Unveränderlichkeit, Komponierbarkeit, Effizienz und mehr für diese neuen finanziellen Initiativen mit sich bringt.

Als DeFi-Plattform, die die besten Eigenschaften von Bitcoin übernehmen und weiterentwickeln möchte, verpflichtet sich Ergo zur Dezentralisierung.

Und so beobachten wir mit einer Mischung aus Interesse, Besorgnis, Aufregung, Bestürzung und, ehrlich gesagt, Ehrfurcht, wie der aktuelle DeFi-Wahn für Yield Farming sich entfaltet. Eine $10 Milliarden Bewegung ist fast über Nacht entstanden.

Mit der Zunahme der DeFi-Initiativen und damit der Möglichkeiten für Yield Farming haben wir gesehen, wie Ethereum unter dem Transaktionsvolumen leidet. Eine einfache ETH-Überweisung kann mehrere Dollar kosten, eine Token-Transaktion $10-20. Die Art von komplexen Transaktionen, die mit der Ausführung von Smart Contracts für DeFi-Protokolle verbunden sind, kann um ein Vielfaches höher sein.

Das erfüllt kaum das Versprechen von DeFi, universellen Zugang zu Finanzdienstleistungen zu bieten. Was sollen wir also davon halten?

Dezentralisierung kommt zuerst

Es gibt einige außergewöhnliche Innovationen im DeFi-Bereich, aber ebenso ist es leicht, kritisch gegenüber einigen der jüngsten DeFi-Initiativen zu sein: Protokolle, die (oder geklont) wurden, um ausschließlich von dem Yield Farming-Wahn zu profitieren, ohne echte praktische Anwendbarkeit, Fähigkeit zur Generierung von Einnahmen oder Erwartung von Langlebigkeit. In gewissem Sinne ist es nicht viel mehr als eine Wiederholung des Altcoin-Wahns von 2014-15. Es ist sicherlich nicht das, was sich die Gründer von Ethereum vorgestellt haben. Vitalik Buterin hat Yield Farming-Protokolle (ungünstig) mit Zentralbanken verglichen, da sie ständig mehr Token drucken müssen, um sich selbst zu erhalten.

Das Problem ist, dass niemand bestimmen kann, wie eine offene Plattform ‚verwendet werden sollte‘ – nicht einmal ihre Schöpfer. Die Natur der Dezentralisierung ist, dass niemand Kontrolle hat. Offene Plattformen sind wie Demokratie: in den Worten von Winston Churchill, das schlechteste System, abgesehen von all den anderen. Oder, um William Gibsons Science-Fiction-Kurzgeschichte Burning Chrome: zu zitieren: ‚Die Straße findet ihre eigenen Verwendungen für Dinge‘. Setze ein Stück Technik in die Wildnis, und du solltest nicht überrascht sein, wenn Nutzer Anwendungen entwickeln, die du nie erwartet hast. Yield Farming ist nur ein weiteres Ergebnis der Kernmerkmale von DeFi: Offenheit und Komponierbarkeit.

So betrachtet ist Yield Farming keine ‚gute‘ oder ‚schlechte‘ Anwendung von Blockchain. Es ist einfach so. Es ist das, was die Straße oder die Krypto-Community beschlossen hat, mit DeFi zu tun.

Die Gelegenheit

Es gibt Präzedenzfälle für eine solche unbeabsichtigte Entwicklung. Bitcoin wurde als Peer-to-Peer-Digitalwährung eingeführt. Es wurde letztendlich zu digitalem Gold, einer Absicherung gegen Inflation in einer Welt, in der die Gelddrucker heißer liefen als ein übertakteter Mining-Rig. Bitcoin hat überlebt und sogar auf seiner neuen Erzählung gediehen; es stellt sich heraus, dass die Straße digitales Gold mehr schätzte als digitales Bargeld.

Für Initiativen, die darauf abzielen, den Mainstream zu beeinflussen, wie Ergo und viele andere DeFi-Anwendungen und -Plattformen, könnte Yield Farming eine unerwünschte Realität sein. Im Moment hindert es reguläre Nutzer daran, auf DeFi zuzugreifen und die Vorteile zu realisieren, die wir unseren Nutzern zur Verfügung stellen wollten. Aber zu handeln – selbst wenn das möglich wäre – würde bedeuten, Blockchain und DeFi zu etwas zu machen, was sie nicht sind. Der einzige Weg, das zu tun, ist, eine Form von Kontrolle und Zentralisierung auszuüben.

Stattdessen müssen wir dies als Gelegenheit betrachten. Es könnte langfristig schädliche Folgen haben, genau wie die Silk Road, ein wichtiger Anwendungsfall für Bitcoin, unerwünschte Aufmerksamkeit und einen negativen Ruf für die Idee des digitalen Geldes brachte. Aber wenn DeFi wirklich dezentralisiert ist – das Merkmal, das Yield Farming möglich macht – dann wird es überleben, wenn auch nicht in der Form, die wir zuerst erwartet oder erhofft haben. Mehr noch, es wird gedeihen. So betrachtet ist Yield Farming ein unangenehmer Test für die Robustheit von DeFi. Besser jetzt als später, wenn es wirklich an Fahrt gewinnt.

Die Aufmerksamkeit, die Yield Farming auf DeFi lenkt, mag nicht für immer bestehen bleiben, aber sie ist jetzt da. Wir haben Arbeit zu tun, um DeFi in großem Maßstab zu ermöglichen, aber das mussten wir sowieso tun. Yield Farming hat auch neue Nutzer, neue Technologie und neue Liquidität gebracht.

Es gibt schlimmere Probleme.