Scambio Centralizzato (CEX) vs Scambio Decentralizzato (DEX): Quali sono le Differenze?

Mattoni Fondamentali di DeFi

Con nuove piattaforme di finanza decentralizzata su diverse blockchain, i detentori di criptovalute potrebbero chiedersi quali siano le differenze tra un DEX e un CEX? Quale dovresti scegliere e perché? DeFi è ancora nelle sue fasi iniziali, e queste domande sono importanti per comprendere le innovazioni di questo nuovo settore.
Un Scambio Centralizzato (CEX) è probabilmente familiare ai lettori che hanno utilizzato piattaforme come Binance, Coinbase, Kraken, FTX, Kucoin, ecc. In contrasto con questi principali CEX, un Scambio Decentralizzato (DEX) è una piattaforma in cui le applicazioni di smart contract operano in modo decentralizzato e immutabile con un minimo di fiducia nelle autorità centralizzate.

Scambi Centralizzati Spiegati

Uno scambio centralizzato è essenzialmente una piattaforma che consente a un utente di acquistare e vendere asset tramite un'entità privata. Sono le piattaforme più utilizzate per l'acquisto di criptovalute e sono spesso inizialmente più user-friendly rispetto agli scambi decentralizzati (DEX). L'exchange centralizzato, Gemini, descrive i CEX come “piattaforme che facilitano l'acquisto e la vendita di criptovalute, sia per valute fiat, come il dollaro USA, sia tra asset digitali, come BTC ed ETH.

Come funziona un CEX?

I CEX funzionano come intermediari fidati nelle transazioni e spesso agiscono come custodi conservando e proteggendo i tuoi fondi. Gli exchange leader facilitano ogni aspetto dell'esperienza di trading di asset digitali: dalla sicurezza alla corretta determinazione dei prezzi di mercato, alla conformità normativa, alla protezione dei consumatori e all'accesso a vari asset digitali. A settembre 2020, il 95% delle transazioni di asset digitali viene eseguito tramite scambi centralizzati, il che rappresenta circa 228 miliardi di dollari USA al mese.”

A seconda dell'exchange centralizzato, a un cliente può essere offerta una vasta gamma di criptovalute tra cui scegliere. Questo consente ai consumatori di avere un accesso più facile a un insieme diversificato di investimenti. Gli scambi centralizzati sono anche user-friendly in quanto l'acquisto e la vendita di criptovalute è solitamente molto più intuitivo. Gli scambi centralizzati offrono spesso la possibilità di convertire in valuta fiat, mentre molti scambi decentralizzati non offrono questa funzionalità.

Molti scambi centralizzati richiedono ai consumatori di fornire documentazione, identificazione e informazioni finanziarie e personali sensibili per poter utilizzare la loro piattaforma. Questo è noto come KYC (know your customer) ed è spesso necessario per la conformità normativa all'interno delle rispettive giurisdizioni.

Scambi Decentralizzati Spiegati

Gli scambi decentralizzati offrono un'importante alternativa agli scambi centralizzati in quanto non richiedono KYC per interagire con l'exchange. Un scambio decentralizzato, o DEX, può essere descritto come “un mercato peer-to-peer in cui gli utenti possono scambiare criptovalute in modo non custodiale senza la necessità di un intermediario per facilitare il trasferimento e la custodia dei fondi.”

Come funziona un DEX?

Molti DEX offriranno un modo per collegare il tuo wallet crypto privato alla loro piattaforma, e questo ti permetterà di scambiare una specifica criptovaluta con un'altra. I DEX offrono anche molta più privacy rispetto ai CEX e spesso forniscono all'utente l'opportunità di acquistare criptovalute specifiche che potrebbero essere molto più nuove. I DEX sono comunemente associati a specifiche blockchain, e per questo motivo, consentono al consumatore di acquistare gli asset nativi di quella particolare blockchain. Smart contracts aiutano anche l'exchange a ridurre il rischio controparte trasferendo gli asset tra le due parti in una singola transazione.

Pro e Contro di CEX e DEX

Pro di CEX

Liquidità

**(+) **Gli Scambi Centralizzati generalmente amministrano servizi di market-making. Questo significa che forniscono sia liquidità di acquisto che di vendita per gli utenti per scambiare i loro token e monete. In DeFi, non ogni pool di liquidità è sostanziale, quindi gli utenti possono affrontare alti slippage a causa di una mancanza di liquidità. Slippage è un termine che può essere definito come “la differenza tra il prezzo atteso di una transazione e il prezzo al quale la transazione viene eseguita.”

Potere della Struttura Centralizzata

(+) Gli scambi centralizzati sono più veloci per design perché i fondi non devono essere spostati attraverso una blockchain. Le transazioni vengono completate semplicemente scambiando le informazioni sui fondi internamente sul CEX. Pertanto, come entità centralizzata, può fornire transazioni più veloci. Con i CEX, non è necessario preoccuparsi di perdere l'accesso ai propri asset se si perde la password di accesso. In questo caso, un utente può facilmente richiedere un ripristino della password dal CEX. Tuttavia, se un individuo perde le chiavi private del proprio wallet crypto privato, gli asset non possono essere recuperati.

Commissioni

(+) Le commissioni possono essere più economiche su un CEX. Come accennato in precedenza, i fondi di un utente rimangono in un wallet CEX dove possono eseguire tutti i tipi di attività di scambio senza la necessità di sostenere costi di base della blockchain. Pertanto, un CEX può fornire commissioni fisse e relativamente più economiche rispetto alle attuali piattaforme DeFi come Uniswap, dove le commissioni di scambio per piccoli volumi possono arrivare a centinaia di dollari. È importante notare, tuttavia, che questo sta cambiando su alcune blockchain. Su Ergo e Cardano, ad esempio, le commissioni sono molto basse e possono essere persino inferiori a quelle di alcuni CEX. Alcuni CEX hanno anche commissioni elevate se si tenta di convertire e incassare in valuta fiat. Tuttavia, dipende molto da quale CEX si utilizza, poiché le commissioni variano a seconda della piattaforma.

Pro di DEX

Interazione Non Custodiale

(+) Al cuore del Cypherpunk, l'ideale è che le economie di criptovaluta dovrebbero fornire accesso a una struttura economica peer-to-peer che restituisce libertà finanziaria alle persone. Poiché un DEX funziona in modo non custodiale, un utente può mantenere i propri fondi nel proprio wallet privato e scambiare token attraverso il DEX in qualsiasi importo desiderato.

Pairs di Trading Personalizzati

(+) Una delle caratteristiche più uniche di un DEX è che è un luogo ideale per le offerte iniziali di monete e i pairs di trading personalizzati. Chiunque può impostare un pool di liquidità in un DEX e fornire liquidità per un nuovo pair di scambio. Questo tipo di piattaforma democratizza la partecipazione individuale nel market-making.

Dati Trasparenti

(+) Tutte le interazioni DEX avvengono on-chain, quindi chiunque può controllare se il volume è eseguito sulla blockchain. Questo è il motivo per cui è impossibile creare Wash Trading senza incorrere in commissioni di transazione. La trasparenza di una blockchain funge da strato di protezione contro attori malintenzionati.

Contro di CEX

Liquidità

(-) Quando si tratta di monete con una capitalizzazione di mercato più bassa, sono necessari grandi detentori per creare liquidità di acquisto/vendita in un CEX. Gli algoritmi di Automated Market Making (AMM) sui DEX possono essere molto più vantaggiosi nel fornire un mercato sano per progetti in fase iniziale.

Wash Trade

(-) Il wash trading si verifica quando gli exchange manipolano le transazioni al fine di apparire avere numeri di volume di scambio elevati. Questa falsa esposizione del volume transazionale è un tentativo di apparire attraente per le criptovalute prospettiche in cerca di nuove quotazioni e nuovi investitori che cercano una piattaforma di trading attiva. Le transazioni su un CEX avvengono internamente, quindi non c'è modo di tracciare la transazione da parte di una parte imparziale. Questo conferisce molto potere agli scambi centralizzati. Questo evidenzia il vantaggio di utilizzare un DEX grazie alla trasparenza degli esploratori blockchain e all'utilizzo di smart contracts. Su Ergo, ad esempio, ogni transazione può essere vista sull'esploratore Ergo.

Potere della Struttura Centralizzata

(-) "Non le tue chiavi, non le tue monete." I lettori potrebbero essere familiari con questa frase, ed è un riferimento al lato intrinseco negativo di memorizzare asset su un CEX. Le azioni di un utente avvengono sotto l'egida di un fornitore di servizi di custodia. Gli scambi centralizzati implementano servizi di conservazione dei dati dei tuoi fondi ma detengono anche le tue chiavi, il che è contraddittorio ai principi di un sistema finanziario P2P (peer-to-peer). Per chiarire, il CEX è singolarmente responsabile della sicurezza del wallet che detiene i tuoi asset.

Contro di DEX

Interazione Non Custodiale

(-) La natura non custodiale di un DEX significa che un utente può perdere i propri fondi in modo permanente se non mantiene le proprie chiavi private sicure. Non c'è modo di recuperare la frase seed per un wallet unico, quindi nel caso in cui un utente perda o dimentichi le proprie chiavi private, non c'è modo di recuperarle.

Pairs di Trading Personalizzati

(-) Va notato che ci possono essere conseguenze avverse da alcuni pairs personalizzati su un DEX. Poiché chiunque può impostare un pool di liquidità, un comune tipo di frode da parte di entità maligne è chiamato "rug pull." Gli investitori possono cadere vittima di perdite inaspettate quando scambiano e/o scambiano con un nuovo token "falso" su un DEX. Attori malintenzionati frodano gli investitori creando nuovi token per scopi di trading e scambiando il token "falso" su un DEX.

Commissioni

(-) Poiché le interazioni DEX avvengono on-chain, ci sono diverse commissioni di transazione che devono essere incluse per ogni scambio. Le piattaforme DEX generalmente hanno commissioni di governance e dei fornitori di liquidità che possono variare tra lo 0,2% e l'1% per transazione. Inoltre, tuttavia, deve essere pagata una commissione aggiuntiva alla piattaforma blockchain poiché le transazioni avvengono on-chain. Tuttavia, questi requisiti di commissione blockchain possono evolversi attraverso l'implementazione di sidechains che affrontano problemi di scalabilità. Detto ciò, le commissioni dipendono da quale blockchain si utilizza. Ad esempio, le commissioni di gas su Ethereum possono essere estremamente costose, mentre su Ergo sono piuttosto basse in confronto.

Dati Trasparenti

(-) Poiché i dati sono trasparenti, le transazioni possono essere tracciate e i wallet possono essere facilmente rilevati. Questo scenario non è ideale, ma un dApp come ErgoMixer fornisce agli utenti un nuovo strato di sicurezza nascondendo alcune delle transazioni on-chain.

DEX vs CEX- Differenze Chiave

Ci sono diverse differenze vitali tra ciò che un CEX e un DEX offrono. Primariamente, un CEX richiede informazioni KYC, mentre un DEX è non custodiale. I CEX spesso consentono a un utente di vendere la propria criptovaluta per valuta fiat e poi convertire quel denaro nel proprio conto bancario. I DEX raramente consentono la conversione in valuta fiat e di solito trattano esclusivamente criptovalute. I CEX possono fornire a un utente un ampio e diversificato insieme di criptovalute da acquistare, mentre i DEX di solito offrono poche criptovalute e i loro token nativi per lo scambio.

Conclusione

In generale, ci sono vantaggi nell'utilizzare sia un CEX che un DEX, e molti utenti utilizzano entrambi a seconda delle loro esigenze specifiche. I DEX diventano molto più utili quando un utente partecipa a un ecosistema di criptovalute specifico e desidera acquistare asset nativi. È fondamentale che sia i CEX che i DEX siano disponibili al pubblico se si vuole che l'adozione mainstream delle criptovalute abbia luogo, poiché servono come le principali vie di partecipazione nei mercati delle criptovalute. È imperativo che si faccia un'adeguata ricerca sulla piattaforma CEX che si sta utilizzando per garantire che i propri fondi siano in un luogo sicuro. È anche importante notare che è necessaria un'adeguata ricerca su qualsiasi asset nativo su una rispettiva blockchain prima di scambiare una moneta per un asset nativo.