DeFi Lending dan Borrowing: Duckpools

Salah satu tujuan DeFi (keuangan terdesentralisasi) adalah untuk menyediakan cara baru dalam meminjam dan meminjamkan, yang menghilangkan penjaga gerbang TradFi (keuangan tradisional) dan/atau perantara pihak ketiga. Dengan teknologi blockchain, orang dapat meminjam dan meminjamkan secara langsung satu sama lain, tanpa kepercayaan dan melalui penerapan kontrak pintar. Sebagai pemberi pinjaman, individu dapat memanfaatkan kontrak pintar untuk pada dasarnya beroperasi sebagai bank, dan peminjam dapat menggunakan aset digital mereka sebagai jaminan untuk likuiditas pinjaman.

Dengan persetujuan terbaru dari ETF spot Bitcoin pertama, tidak lagi menjadi pertanyaan apakah investor tradisional akan berpartisipasi dalam DeFi, tetapi kapan. Sekarang bahwa ETF kripto dapat diperdagangkan dalam portofolio bank investasi, pintu telah dibuka lebar untuk industri kripto. Ke mana masa depan membawa kita tidak diketahui, tetapi dengan uang institusional memasuki industri blockchain, ada banyak potensi untuk bagaimana TradFi dan DeFi akan berinteraksi dan beroperasi ke depan. Dampak apa yang akan ditimbulkan ini pada protokol peminjaman dan peminjaman? Apakah peningkatan investasi institusional akan memicu gelombang baru pelanggan blockchain?

Dengan itu dalam pikiran, mari kita lihat platform peminjaman di beberapa blockchain terkemuka untuk mendapatkan gambaran tentang bagaimana peminjaman DeFi telah berjalan hingga saat ini.

Protokol Peminjaman DeFi

AAVE (Ethereum)

· Likuiditas Terkunci: Hampir $11 Miliar
· Kapitalisasi Pasar Aave: $1.34 Miliar

Dikenal karena berbagai cryptocurrency berbasis Ethereum yang tersedia untuk dipinjam dan dipinjamkan, Aave telah memelopori beberapa inovasi dalam ruang pinjaman kripto DeFi. Ini adalah layanan sumber terbuka, dapat diakses di seluruh dunia, dan tidak memerlukan waktu persetujuan untuk transaksi. Namun, ini terutama terbatas pada koin dan token berbasis Ethereum (ERC-20) dan tidak mendukung Bitcoin atau mata uang fiat.

Pemberi pinjaman menyetor cryptocurrency mereka ke dalam kolam likuiditas Aave, dan kolam ini adalah kontrak pintar yang berisi dana kolektif dari beberapa pemberi pinjaman. Dari kolam ini, pemberi pinjaman mendapatkan bunga atas aset yang mereka setorkan, yang ditentukan oleh penawaran dan permintaan untuk setiap aset dalam kolam. Setelah menyetor aset ke dalam kolam likuiditas ini, pemberi pinjaman menerima aTokens sebagai imbalan, yang mewakili bagian mereka dalam kolam. aTokens ini mengakumulasi bunga secara real-time, langsung ke dompet pemberi pinjaman.

Untuk meminjam dari Aave, pengguna harus menyediakan jaminan, dan platform mendukung berbagai cryptocurrency sebagai jaminan. Setelah jaminan disediakan, pengguna dapat meminjam berbagai cryptocurrency. Jumlah yang dapat dipinjam tergantung pada nilai jaminan dan rasio Pinjaman terhadap Nilai (LTV) Aave untuk aset tertentu tersebut.

Ketika datang ke suku bunga, Aave menawarkan suku bunga tetap dan variabel kepada peminjam. Suku bunga tetap tetap konsisten selama periode pinjaman, sementara suku bunga variabel dapat berfluktuasi berdasarkan kondisi pasar.

Peminjam dapat melunasi pinjaman mereka kapan saja. Jika nilai jaminan jatuh di bawah ambang tertentu, jaminan tersebut dapat dilikuidasi untuk melunasi pinjaman.

Compound (Ethereum)

· Likuiditas Terkunci: ~$1.62 Miliar
· Kapitalisasi Pasar COMP: $440 Juta

Compound adalah pemain signifikan lainnya di ruang DeFi Ethereum, terutama setelah peluncuran token tata kelolanya, COMP, yang berkontribusi pada lonjakan total nilai terkunci protokol. Dukungan token terutama terbatas pada ETH dan token ERC-20, tetapi juga menawarkan akses kepada penggunanya ke USDC.

Mirip dengan Aave, pengguna Compound menyetor cryptocurrency ke dalam kolam likuiditas Compound, di mana kolam ini (dikelola oleh kontrak pintar) berfungsi sebagai kumpulan dana dari beberapa pemberi pinjaman. Pemberi pinjaman mendapatkan bunga atas setoran mereka, dan suku bunga ditentukan secara algoritmik berdasarkan penawaran dan permintaan untuk setiap aset spesifik dalam kolam. Juga mirip dengan Aave, pemberi pinjaman menerima cTokens, yang mewakili bagian mereka dalam kolam. cTokens mengakumulasi bunga seiring waktu dan dapat ditukarkan untuk aset dasar ditambah bunga yang diperoleh.

Untuk meminjam, pengguna harus terlebih dahulu menyediakan jaminan. Jumlah yang dapat dipinjam pengguna tergantung pada nilai jaminan mereka dan faktor jaminan platform (aset yang berbeda memiliki faktor jaminan yang berbeda). Pengguna dapat meminjam berbagai cryptocurrency dan dikenakan bunga atas pinjaman mereka. Compound menawarkan suku bunga variabel yang berfluktuasi berdasarkan dinamika pasar.

Peminjam dapat melunasi pinjaman mereka kapan saja. Jika nilai jaminan jatuh di bawah ambang tertentu (karena volatilitas pasar), jaminan tersebut dapat dilikuidasi untuk melunasi pinjaman.

MakerDAO (Ethereum)

· Likuiditas Terkunci: $2.94 Miliar
· Kapitalisasi Pasar DAI (DAI dan MKR digabungkan): $7.17 Miliar

Platform MakerDAO berfokus pada stablecoin DAI dan memungkinkan pengguna untuk menyetor Ethereum dan aset lainnya sebagai jaminan untuk menghasilkan DAI. Signifikansi MakerDAO terletak pada perannya dalam menjaga stabilitas DAI dan menyediakan cryptocurrency yang didukung jaminan terdesentralisasi yang dipatok pada dolar AS.

Pengguna mengunci aset jaminan, seperti Ethereum (ETH), dalam kontrak pintar yang dikenal sebagai Vault (sebelumnya disebut Posisi Utang yang Dijamin atau CDP). Sebagai imbalan atas jaminan yang mereka setorkan, pengguna dapat menghasilkan DAI, stablecoin yang nilainya dipatok secara lunak pada dolar AS - jumlah DAI yang dapat dicetak ditentukan oleh rasio jaminan dan jenis aset jaminan.

Ketika pengguna memutuskan untuk mengambil kembali jaminan mereka, mereka harus membayar kembali DAI yang mereka hasilkan bersama dengan biaya stabilitas, yang secara efektif adalah suku bunga. Biaya ini dapat dibayar dalam DAI atau dalam token tata kelola platform, MKR. Pemegang MKR memiliki hak suara dalam keputusan tata kelola sistem, seperti menyesuaikan biaya stabilitas, jenis jaminan, dan parameter sistem lainnya. Token MKR juga digunakan untuk stabilitas sistem dan manajemen risiko. Dalam hal defisit sistem, token MKR tambahan dapat dicetak dan dijual di pasar terbuka untuk mengumpulkan dana.

Duckpools: Protokol Peminjaman Terbaru Ergo

· Likuiditas Terkunci: $341,532
· Kapitalisasi Pasar QUACKS: $328,294

Dirancang sebagai blockchain untuk uang kontraktual, Platform Ergo memprioritaskan desentralisasi dan pengembangan sumber terbuka. Blockchain ini memposisikan dirinya sebagai salah satu jaringan paling inovatif secara teknologi di sektor kripto dan baru-baru ini meluncurkan hub lintas rantai Rosen Bridge.

Masih merupakan blockchain yang relatif muda, Platform Ergo telah menyaksikan pengembangan dApp yang luas selama pasar bearish dalam beberapa tahun terakhir. Salah satu dApp khas ekosistem adalah protokol peminjaman Duckpools.

Duckpools memungkinkan pengguna untuk meminjam dan meminjamkan aset asli Ergo melalui beberapa kolam likuiditas. Tergantung pada kolam likuiditas aset asli, pemberi pinjaman akan mendapatkan tingkat bunga yang bervariasi. Peminjam diharuskan untuk menyediakan $ERG sebagai jaminan, dan mereka dapat memilih tingkat risiko mereka dengan mengatur rasio pinjaman jaminan sebagai 135%, 150%, 170%, atau jumlah kustom.

Kolam Peminjaman/Peminjaman Duckpools

Kolam ERG
· Total Nilai Terkunci: 12094.03 ERG
· APY 2.41%
· Pemanfaatan Kolam: 39.4%

Kolam SigUSD
· Total Nilai Terkunci: 75785.26 SigUSD
· APY 93.64%
· Pemanfaatan Kolam 95.47%

Kolam SigRSV
· Total Nilai Terkunci: 3.25 Juta SigRSV
· APY: 0.11%
· Pemanfaatan Kolam: 6.55%

Kolam RSN
· Total Nilai Terkunci: 1.217 Juta RSN
· APY 0.1%
· Pemanfaatan Kolam: 5.49%

Seperti yang dapat dicatat, ada likuiditas di beberapa kolam ini, tetapi juga ada peluang bagi investor. Kolam SigUSD saat ini menawarkan APY sebesar 93.64%. Benar, hampir 94%!

Solend (Solana)

· Likuiditas Terkunci: $211 Juta
· Kapitalisasi Pasar SLND: $78 Juta

Solend adalah pasar uang terkemuka di Solana. Pengguna dapat terlibat dalam aktivitas seperti meminjam, mendapatkan bunga atas pinjaman, dan menggunakan leverage untuk posisi pendek dan panjang. Platform ini mendukung berbagai aset termasuk SOL, USDC, USDT, ETH, BTC, SRM, FTT, dan RAY.

Mirip dengan protokol peminjaman yang disebutkan sebelumnya, pengguna mengumpulkan aset mereka dalam kolam likuiditas dan mendapatkan bunga untuk kolam tersebut. Setelah menyetor aset mereka di kolam likuiditas Solend, pengguna menerima token SLND (yang mewakili bagian mereka dari kolam) dan mengakumulasi bunga dari token ini seiring waktu. Seperti protokol peminjaman lainnya yang telah ditinjau dalam artikel ini, peminjam perlu menyediakan jaminan untuk memenuhi syarat mendapatkan pinjaman.

Mango Markets (Solana)

· Likuiditas Terkunci: $175 Juta (perlu konfirmasi)
· Kapitalisasi Pasar MNGO: $14.4 Juta

Mango Markets, sebuah bursa derivatif terdesentralisasi di blockchain Solana, menawarkan platform bagi pengguna untuk meminjam, meminjamkan, menukar, dan memperdagangkan aset kripto dengan leverage. Ini memungkinkan aset yang disetor di platform untuk dikolateral, yang berarti aset yang sama dapat digunakan sebagai jaminan untuk peminjaman/peminjaman dan perdagangan leverage. Aset secara otomatis mendapatkan bunga dan dapat digunakan sebagai jaminan yang tersedia. Mango Markets memanfaatkan Serum DEX untuk perdagangan margin spot sambil menjalankan buku pesanan sendiri untuk futures permanen. Ini juga memiliki token tata kelola, MNGO, yang memungkinkan pemegangnya berpartisipasi dalam keputusan tata kelola dalam Mango DAO. Mango Markets fokus pada menggabungkan likuiditas dan kegunaan keuangan terpusat (CeFi) dengan DeFi dengan biaya yang lebih rendah bagi pengguna.

Liqwid Finance (Cardano)

· Total Nilai Terkunci: $35 Juta
· Kapitalisasi Pasar LQ: $907K

Protokol ini adalah platform suku bunga sumber terbuka, algoritmik, dan non-kustodian yang dirancang untuk pemberi pinjaman dan peminjam. Ini menggunakan pendekatan algoritmik untuk menentukan suku bunga berdasarkan penawaran dan permintaan. Liqwid Finance menawarkan peminjaman terpusat dan pemberi pinjaman diberikan qTokens untuk setoran likuiditas.

Levvy Finance (Cardano)

· Total Volume Pinjaman: 54.05 Juta $ADA ($26 Juta)
· Kapitalisasi Pasar SOC: 37 Juta $ADA ($18.01 Juta)

Dalam 6 bulan terakhir, Levvy Finance telah menciptakan protokol peminjaman dan peminjaman untuk NFT Cardano dan aset asli. Peminjam dapat mengakses likuiditas instan dengan meminjam melawan NFT atau aset asli mereka, sementara pemberi pinjaman dapat menyetor likuiditas ke dalam kolam untuk berbagai NFT dan aset asli. Suku bunga ditetapkan saat dana dipinjamkan, dan pinjaman biasanya dilunasi dalam waktu 2 minggu.

Lenfi (Cardano)

· Total Nilai Terkunci: 18.876 Juta $ADA ($9.19 Juta)
· Kapitalisasi Pasar LENFI: 103.46 Juta $ADA ($50.39 Juta)

Lenfi adalah protokol peminjaman dan peminjaman terdesentralisasi, non-kustodian di blockchain Cardano. Ini memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi baik sebagai depositor atau peminjam. Opsi setoran termasuk menyediakan likuiditas langsung ke kolam likuiditas protokol atau menetapkan syarat yang telah ditentukan sebelumnya. Depositor dapat menghasilkan pendapatan pasif melalui kontribusi mereka. Peminjam, di sisi lain, dapat terlibat dalam peminjaman peer-to-peer dengan permintaan over-collateralized atau meminjam dari kolam likuiditas di bawah perjanjian over-collateralized.

Kesimpulan

Ketika melihat jumlah likuiditas dan TVL dalam berbagai platform peminjaman yang disorot, jelas bahwa Keuangan Terdesentralisasi sedang berkembang berkat permintaan substansial yang dihasilkan di dalam dan sekitar industri kripto.

Ethereum (sebagai blockchain dengan pengembang paling aktif saat ini) adalah jaringan yang lebih senior, dan mendominasi lanskap DeFi ketika melihat angka murni, seperti TVL. Namun, seiring semakin banyak orang mengadopsi teknologi blockchain, masuk akal bahwa mereka akan meneliti dan mencari platform berbeda untuk memenuhi kebutuhan mereka. Misalnya, biaya gas di Ethereum, bahkan setelah beralih ke Proof-of-Stake, masih menjadi hambatan jangka panjang untuk adopsi mainstream dan dapat menjadi penghalang bagi mereka yang mencari protokol blockchain yang ekonomis.

Ergo adalah blockchain Layer 1 yang mengubah permainan, dan hanya masalah waktu sebelum platform menarik basis pengguna yang lebih besar. Rosen Bridge sudah mulai mengonversi pengguna baru, dan dengan Ethereum yang akan ditambahkan ke infrastruktur jembatan, pengguna Ethereum akan memiliki akses langsung ke alat dan produk unik yang ditawarkan Ergo. Blockchain ini memiliki fitur teknologi unik dan inovatif, termasuk keamanan PoW yang kuat dipadukan dengan jaringan yang benar-benar terdesentralisasi dan komitmen terhadap pengembangan sumber terbuka. Biaya gas bukanlah masalah di Ergo karena setiap transaksi hanya memerlukan biaya 0.0011 ERG. Jika nilai ERG pernah mencapai titik di mana biaya transaksi mulai menjadi mahal, blockchain dirancang sehingga penambang memiliki kekuatan untuk memilih dan mengubah parameter jaringan (termasuk biaya transaksi).

Seiring waktu, kita akan mulai melihat bagaimana platform peminjaman ini tumbuh dan melayani klien mereka, tetapi dengan meningkatnya investasi oleh keuangan tradisional, tampaknya mungkin bahwa TVL platform peminjaman blockchain dapat mencapai ketinggian yang belum pernah kita lihat.