Saga Bearwhale

Intro

SigmaUSD.io adalah stablecoin berbasis UTxO pertama di dunia. Fondasi di mana era baru keuangan digital akan dibangun. Stablecoin terdesentralisasi yang dipatok 100% pada cryptocurrency yang tidak memiliki likuidasi paksa. (tetapi tidak tanpa risiko - seperti yang akan kita temukan).

Ini adalah instansiasi dari protokol AgeUSD yang dirancang bekerja sama oleh IOHK, Ergo, dan Emurgo.

Ini mempertahankan pengaturan konservatif untuk cadangan jaminan, menghindari kebutuhan untuk likuidasi. Selain itu, ini mendukung pengaturan emisi stablecoin yang sepenuhnya terdesentralisasi.

Dengan demikian, SigmaUSD menawarkan dunia stablecoin yang stabil, sederhana, dan terdesentralisasi.

• SigmaUSD vs kompetisi.
• SigmaUSD di Ergo - Privasi, Stabilitas, dan Tata Kelola

SigmaUSD adalah makhluk yang kompleks, tetapi Anda perlu tahu untuk artikel ini yang berikut ini.

SigmaUSD

• Stabil pada $1
• Jika Anda membeli SigmaUSD, dan harga Erg turun - Anda dapat mengklaim lebih banyak Erg untuk nilai dolar yang sama.

SigmaRSV

• SigmaRSV mirip dengan nilai buku per saham. Nilainya tergantung pada ukuran cadangan dan bagaimana ia digunakan.
• Ketika harga turun, pemegang SigUSD yang keluar pada titik lebih rendah daripada saat mereka masuk harus diberi imbalan ekstra Erg untuk membuat SigUSD mereka mencapai $1
• Keuntungan SigRSV tergantung pada biaya transaksi yang terakumulasi ini ditambah kerugian yang dialami pemegang SigUSD saat keluar.

Biaya 2% yang diambil selama pencetakan kembali ke cadangan. Biaya ini terakumulasi di cadangan, meningkatkan nilai SigRSV dan membantu mencegah pesanan spekulatif.

Selain itu, kontrak mengunci pada rasio tertentu, ini untuk memastikan bahwa selalu ada cukup cadangan untuk memenuhi kebutuhan stablecoin di bawah kondisi pasar, dan bahwa posisi SigRSV tidak menderita dari pengenceran yang signifikan.

SigmaUSD V1

Tak lama setelah kontrak diluncurkan, kami memperhatikan bahwa pemain besar melompat masuk dan keluar dari SigUSD pada jadwal semi-reguler. Setelah beberapa penelitian, kami mengidentifikasi bahwa Bearwhale sedang melakukan frontrunning harga oracle dalam upaya untuk mendapatkan keuntungan dengan mengorbankan pemegang cadangan (SigRSV).

Jenis frontrunning oracle ini tidak jarang dan telah terjadi sebelumnya di ekosistem DeFi Ethereum. Ini adalah faktor yang berperan karena oracle di sana harus selalu ada sejumlah penundaan sebelum titik data diterima ke dalam blok, yang membuka kemampuan untuk adanya frontrunning.

Dalam skenario kami, Bearwhale memanfaatkan ini dengan mencetak SigUSD lebih awal selama periode "Live Epoch" dari kolam oracle, setelah cukup jelas apa titik data Erg/USD baru yang akan datang—mendapatkan keuntungan dari perbedaan harga setelah kolam oracle menyelesaikan titik data. Anda dapat melihat alamat paus di sini (yang tampaknya adalah penambang awal di ekosistem Ergo).

Kami memutuskan pada tahap ini untuk membekukan harga oracle untuk memungkinkan orang menebus. Kontrak kemudian akan diluncurkan kembali dengan biaya yang lebih tinggi, dan token tata kelola diaktifkan.

Baca posting blog lengkap mengenai ini di blog: Menemukan Keseimbangan yang Tepat.

SigmaUSD V2

Segera setelah kami meluncurkan V2, Bearwhale kembali dengan beberapa serangan di berbagai front. Untungnya, ini mengarah pada beberapa masalah kecil dengan protokol yang terungkap dan cepat diperbaiki - meningkatkan ketahanan ke depan. Apakah Anda tidak menyukai uji stres gratis?

Mereka awalnya membeli saham signifikan di SigRSV - yang sebagian besar dianggap sebagai tanda harapan dan bahwa Bearwhale justru mendukung protokol ke depan. Sayangnya, pada akhirnya, mereka menemukan celah yang memungkinkan peniruan kas SigmaUSD, menyela ketika seseorang melakukan transaksi, menjual SigRSV kepada pengguna sambil mengantongi biayanya.

Ketika ini diblokir, selanjutnya adalah spamming alamat proxy yang dilalui ERG saat ditukar dengan Sigma. Ini mencegah penebusan SigmaRSV dan memungkinkan siklus ke posisi pendek, dan menjaga rasio cadangan terkunci pada 400%. Skrip dari anggota komunitas untuk melawan upayanya, dan selanjutnya, kami meluncurkan patch untuk mencegah serangan tersebut.

Memang, kemungkinan ada banyak upaya lain untuk menyalahgunakan dan memanipulasi kolam oracle dan protokol itu sendiri, yang tidak berhasil dan kami tidak menyadarinya.

Sementara kami tidak dapat memastikan bahwa pembuangan di pasar terbuka terhubung, munculnya 150.000 dinding jual ERG tak lama setelah posisi pendek dimasukkan sangat mencolok.

Selama crash BTC-flash, harga Erg berfluktuasi tajam di bawah $2; namun, ketahanan dan kelancaran Kolam Oracle berperan. 

Mereka dibatasi pada pembaruan 0,5% setiap 30 menit - naik atau turun. Pasar perlahan pulih sepanjang hari, dan kekuatan Kolam Oracle ditunjukkan. Bearwhale memiliki kesempatan untuk keluar dengan kerugian minimal selama periode ini, tetapi mereka tidak melakukannya. Mungkin mereka mencari harga Erg yang lebih rendah.

Sayangnya, untuk kepentingannya, mesin pemasaran berjalan dengan baik dan menggelegar, dan ketika kami akhirnya menembus $4, paus keluar dari posisinya dengan kerugian sekitar 170.000 ERG, dibandingkan dengan posisi awalnya di awal V2. Jumlah pasti yang dibuat selama V1 sulit untuk dihitung, karena transaksi pertama yang kami lihat adalah penarikan dari bank SigmaUSD (mungkin, setoran yang dibuat dengan dompet lain). Alamat utama Bearwhale dapat ditemukan di sini, dan yang kedua ini muncul kemudian. Dia kemungkinan memiliki banyak yang lain atau teman yang membantunya. 

Mereka yang mencetak SigRSV di awal kontrak dan mencairkan di sini mendapatkan keuntungan yang sehat.

Saat ini, pemegang SigRSV mungkin ingin mempertimbangkan untuk keluar. Ukuran cadangan dibandingkan dengan pemanfaatan SigUSD tidak seimbang dan berisiko tinggi bagi pemegang cadangan. Bearwhale terus berputar kembali ke posisi pendek pada titik harga yang lebih tinggi dan mencoba menebus beberapa ERG tersebut. Ini adalah taruhan berisiko baginya, dan meskipun dia adalah peretas yang mahir. Dia tampaknya buruk dalam perdagangan.

Apakah permainan sudah selesai? Tidak, kami tidak berpikir demikian. Tetapi, mulai sekarang, permainan telah berubah, dan ini adalah permainan yang adil. Sekarang, siapa pun dapat Mint/Tebus apa pun yang mereka inginkan; RR dan harga SigRSV bergerak naik dan turun seperti biasa. Tidak ada individu yang mencegah Anda dari mencetak/menebus USD/RSV, dan pada akhirnya, Anda yang memutuskan posisi Anda.

Kita harus ingat bahwa protokol ini tidak hanya untuk menguntungkan pemegang RSV; Perang yang dinyatakan pada Bearwhale adalah karena mereka tidak bermain dengan adil. 

Mulai sekarang, banyak individu dan paus dapat masuk ke kedua posisi dan mengambil keuntungan atau kerugian; itu adil. Jadi, mari kita tinggalkan cerita bearwhale dan gunakan protokol dengan bijak. Saya pikir kita semua telah belajar banyak dari pertempuran dan lebih akrab dengan risiko/imbalan dari protokol dan sifat kacau serta perang yang terjadi di balik layar dalam keuangan terdesentralisasi.

Masa Depan

Keberhasilan stablecoin SigmaUSD tidak hanya bergantung pada harga Erg tetapi juga pada pemanfaatan SigUSD itu sendiri. 

anon_2020s telah mengintegrasikan pencampuran SigmaUSD/RSV ke dalam ErgoMixer. Pencampur non-kustodian, dapat diprogram, dan non-interaktif pertama yang berfungsi di ruang cryptocurrency. 

Baik ERG maupun SigUSD sekarang diterima di Cryptocurrency Checkout. Ini adalah Gerbang Pembayaran Non-Kustodian yang menyediakan plugin yang membuat menerima berbagai cryptocurrency untuk produk dan layanan Anda semudah memasukkan alamat dompet Anda dan menyalin beberapa kode ke situs web atau aplikasi Anda. 

Tim juga sedang mengerjakan pasangan stablecoin SigUSD/USDx yang akan memungkinkan jalur keluar yang kuat; kami memiliki dukungan yang akan datang untuk Auction House, bot tip untuk Telegram, dan, yang lebih signifikan - ErgoDex di cakrawala, yang kemungkinan akan menjadi ujian serius lainnya untuk kontrak otonom dan ruang DeFi secara keseluruhan. 

Diskusi sudah mulai berkembang di forum tentang bagaimana kita dapat meningkatkan kontrak ini sehingga kita dapat memastikan ketahanan dan ketahanan protokol ke depan. 

Jika Anda telah sampai sejauh ini, lihat Manifesto Ergo untuk melihat apa sebenarnya Ergo. Kunjungi ergonaut.space/en/SigmaUSD untuk informasi lebih lanjut tentang protokol, atau r/ergonauts/faq untuk gambaran komprehensif tentang semua komponen yang membentuk Erg. 

Kami tidak yakin siapa yang mencetak grafik di atas (seorang pengembang yang bekerja di galeri NFT menemukannya). Tetapi itu dijual di rumah lelang.

Akhirnya, bergabunglah dalam perjuangan dan bantu membawa crypto kembali ke akarnya. Ada grup SigmaUSD di Telegram, saluran khusus di Discord, atau kunjungi komunitas kami yang berkembang pesat di /r/ergonauts/.