Ergo上DeFi的三大机遇与挑战
2024年6月11日
每个区块链平台在竞争激烈的DeFi领域中都面临独特的环境和挑战。对于Ergo来说，利益与困难往往是同一枚硬币的两面。
DeFi：新前沿
DeFi已成为区块链的首要用例。作为第一种加密货币，比特币仍然是安全价值存储和转移的领先去中心化平台：数字黄金。在这方面，没有其他第一代平台能与比特币相提并论。即使是提供特殊功能的网络，如增强隐私（Monero）或更高吞吐量（Litecoin），也无法竞争。正如Microstrategy的创始人兼首席执行官Michael Saylor所说：“没有第二好的。”
对于提供更广泛功能的第二代区块链，情况则有所不同。智能合约使去中心化应用程序（dApps）的创建成为可能，许多网络建立了繁荣的DeFi生态系统。尽管以太坊主网仍然是最受欢迎的，但高昂的燃气费用和有限的吞吐量使其他网络获得了立足之地。与比特币不同，没有明确的领跑者。一些以太坊L2、Solana、Binance Chain等都吸引了大量流动性。
几乎每个新的区块链或L2都迅速建立了一个拥有一个或多个AMM、借贷协议和各种其他DeFi dApps的DeFi生态系统。偶尔也有例外。例如，SKALE Network支持大量游戏和AI dApps，因其零燃气模型而受到吸引。尽管这些应用拥有数百万用户，但SKALE上的DeFi场景仍然有限。在大多数情况下，DeFi dApps中的总流动性（总锁定价值，或TVL）实际上是区块链成功的衡量标准。
Ergo并不是一个新的区块链，2019年已启动。然而，随着生态系统的成熟和一系列DeFi应用吸引用户和流动性，它现在正在扩展。虽然Ergo面临与其他平台相同的一些挑战，但也有一些关键差异。
1. 从零开始
任何寻求建立DeFi生态系统的区块链平台面临的主要挑战之一是从零开始的风险——也是机会。
区块链世界建立在网络效应的原则上。可持续的安全性和流动性都依赖于吸引足够多的用户，以达到一种逃逸速度，在这种情况下，加入人群比攻击或与他们竞争更有意义。特别是，用户被深厚的流动性所吸引，因此这成为一种自我强化的好处。
首先建立足够的流动性是挑战，而在如此多的智能合约平台可用的情况下，任何新的加入都必须提供理由让用户将资金转移到该平台。该激励可能是内在的，以低燃气费用或良好的用户体验的形式出现。或者，它可能是外在的，以收益农业奖励或类似的赚取方式的形式出现。
Ergo与任何其他拥有相对较新DeFi生态系统的区块链平台处于同样的位置。一旦流动性增长的飞轮效应生效，一切都会顺利，但在早期阶段，可能很难说服用户来到该平台。
然而，新生态系统也有独特的吸引力。
一个“绿地”网站，其中几乎没有现有的DeFi服务，可以为dApp构建者和企业家提供绝佳机会。
在任何链上，其类别中最大的DeFi服务享有网络效应和流动性的好处，成为未来用户的中心。例如，领先的AMM吸引来自整个链生态系统的资金，并从中获得TVL和费用的收益。
因此，相信链未来的构建者寻求尽早定位，部署DeFi服务，以便能够利用未来的网络效应。他们越早做到这一点越好，因为在竞争较少时获得早期立足点使他们能够为流动性大规模进入生态系统的时机做好准备。
2. Ergo的eUTXO模型
另一个挑战和好处，取决于你的看法，是Ergo使用的eUTXO模型。
eUTXO提供了一种与以太坊和大多数其他智能合约平台使用的主流账户模型截然不同的创建dApps的方法。通过扩展比特币使用的UTXO模型来跟踪余额，eUTXO模型使复杂的脚本编写成为可能，而没有许多在EVM平台上造成问题和漏洞的缺点。账户模型和eUTXO模型之间的差异在其他文章中已详细探讨。
阅读：什么是eUTXO？
阅读：eUTXO模型如何革新区块链
就本文而言，我们可以总结其好处为：
- 确定性：使用eUTXO模型的交易可以在执行前进行链外检查，这意味着它们在提交到网络时总是会成功确认。
- 已知成本：由于交易具有预先确定和已知的复杂性，因此成本也可以在交易进行之前可靠地计算。这在EVM平台上并非如此，用户必须依赖估算的燃气费用，如果燃气耗尽，交易可能会失败。
- 可预测性：由于eUTXO在交易中被花费一次并在使用后失效，Ergo智能合约比基于账户的合约更安全和可预测。可能的结果范围有限，使Ergo dApps更简单、更安全。
这些对任何开发者或最终用户来说都是显著的优势，但Ergo使用eUTXO也可能构成潜在障碍。这是一种与更流行的EVM方法不同的模型，因此dApps的结构也不同。开发者需要克服学习曲线。这包括熟悉ErgoScript，Ergo的智能合约语言。基于以太坊的智能合约通常用Solidity编写，类似于JavaScript，尽管像Vyper（类似于Python）这样的替代品正在获得人气。Solana dApps用Rust编写。ErgoScript基于Scala，Scala被广泛使用，但不如许多替代品知名。
正如网络效应的问题一样，成为首批行动者面临挑战——但对于那些准备为成为主要已建立DeFi服务而努力的人来说，早期行动也有优势。
桥接流动性
任何寻求建立网络效应的区块链或L2面临的另一个长期问题是需要从其他平台桥接资金。即使现在，面对如此多不同的链，这个过程也可能缓慢、复杂，有时还存在风险。
由于各种原因，桥接在区块链世界中历来被证明是一个主要的脆弱点。其原因之一是它们可能非常复杂。它们呈现出巨大的攻击面，黑客往往会以不同的方式找到利用它们的机会。与北朝鲜有关的黑客组织Lazarus Group多次攻击跨链桥接。2022年3月，Lazarus Group从Ronin Bridge盗取了6亿美元，该桥用于在Axie Infinity游戏生态系统中转移资金。三个月后，他们在Harmony Bridge黑客事件中盗取了1亿美元。
区块链之间的桥接通常必须做出妥协，以保持用户友好。创建一个真正去中心化和无信任的桥接，同时又快速且用户友好是非常困难的。许多桥接优先考虑速度，以牺牲一定程度的中心化为代价。其他桥接则更去中心化，但速度较慢。
这是Ergo生态系统打算通过Rosen Bridge解决的问题。Rosen提供了一种新的桥接模型，避免了之前失败的桥接的一些最严重的缺点和脆弱性。截至目前，该桥接已设置为促进Ergo、Cardano和比特币之间资产的桥接。
Rosen的一个关键好处是它不需要在其他链上部署智能合约。资产转移的共识通过Ergo网络上的Guard实现：一个管理Rosen核心并维护安全性的联邦实体组。每个Guard都有一定数量的资金作为抵押，激励诚实行为。Guard组在Ergo或其他支持的链上生成签名交易，并将其广播到相关网络。Guard通过Watchers保持信息通畅，Watchers监控桥接上的活动并将事件传递给Guard。Watchers网络在数百个节点之间广泛分布，实现了高度的去中心化。任何人都可以设置节点并为任何或所有桥接的区块链运行Watcher。
Ergo，比特币的智能层
Ergo的意图是利用这些特性为比特币提供一套新的能力。Ergo可以作为比特币的智能层，而不是依赖于比特币网络本身的智能合约（这是一项有争议且可能存在问题的发展）。
比特币可以通过Rosen Bridge安全转移。一旦转移到Ergo，BTC就可以在复杂的DeFi应用中使用，这些应用由Ergo安全但多功能的eUTXO模型驱动。这大大扩展了比特币的功能，而无需对比特币区块链本身进行任何更改。
Ergo——或任何DeFi平台——面临的挑战是显著的，但这些挑战同样带来了巨大的机遇。此外，Ergo有一个可信的计划来应对这些挑战，将强大且安全的智能合约平台的好处带给比特币。
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