Tri príležitosti a výzvy pre DeFi na Ergo

Každá blockchainová platforma sa stretáva s jedinečnými okolnosťami a výzvami, keď sa snaží vybudovať si miesto v konkurenčnom DeFi priestore. Ako je často prípad s Ergo, výhody a ťažkosti sú dve strany tej istej mince.

DeFi: Nová hranica

DeFi sa objavilo ako hlavný prípad použitia blockchainu. Bitcoin, ako prvá kryptomena, zostáva vedúcou decentralizovanou platformou pre bezpečné uchovávanie a prenos hodnoty: Digitálne zlato. Žiadna iná platforma prvej generácie sa v tomto ohľade nemôže porovnávať s Bitcoinom. Dokonca ani siete, ktoré ponúkajú špeciálne funkcie, ako je zvýšená ochrana súkromia (Monero) alebo vyšší prenos (Litecoin), nemôžu súťažiť. Ako hovorí Michael Saylor, zakladateľ a generálny riaditeľ Microstrategy, "Neexistuje druhá najlepšia."

Pre blockchainy druhej generácie, ktoré ponúkajú rozsiahlejšiu funkcionalitu, je situácia iná. Smart kontrakty umožňujú vytváranie decentralizovaných aplikácií (dApps) a mnohé siete vybudovali prosperujúce DeFi ekosystémy. Zatiaľ čo Ethereum mainnet zostáva najpopulárnejším, vysoké ceny plynu a obmedzený prenos umožnili iným sieťam získať pôdu pod nohami. Na rozdiel od Bitcoinu neexistuje jasný lídri. Niekoľko Ethereum L2, Solana, Binance Chain a ďalšie, všetky prilákali významnú likviditu.

Takmer každá nová blockchainová alebo L2 rýchlo vytvára DeFi ekosystém s jedným alebo viacerými AMM, pôžičkovými protokolmi a rôznymi ďalšími DeFi dApps. Existujú občasné výnimky. SKALE Network, napríklad, podporuje veľké množstvo herných a AI dApps, ktoré boli prilákané jeho modelom bez plynu. Zatiaľ čo tieto majú milióny používateľov, DeFi scéna na SKALE zostáva obmedzená. V väčšine prípadov je celková likvidita (Total Value Locked, alebo TVL) v DeFi dApps efektívne meradlom úspechu blockchainu.

Ergo nie je nová blockchainová platforma, bola spustená v roku 2019. Avšak teraz sa rozširuje, keď ekosystém dozrieva a séria DeFi aplikácií priťahuje používateľov a likviditu. Zatiaľ čo Ergo čelí niektorým z rovnakých výziev ako iné platformy, existujú aj niektoré kľúčové rozdiely.

1. Začínanie od nuly

Jednou z hlavných výziev pre akúkoľvek blockchainovú platformu, ktorá sa snaží vytvoriť DeFi ekosystém, je riziko – a príležitosť – začať od nuly.

Blockchainový svet je postavený na princípe sieťového efektu. Udržateľná bezpečnosť a likvidita sa spoliehajú na prilákanie dostatočne veľkej skupiny používateľov, aby dosiahli akúsi únikovu rýchlosť, kde má väčší zmysel pridať sa k davu, než ich napadnúť alebo súťažiť s nimi. Osobitne sú používatelia priťahovaní hlbokou likviditou, a tak sa to stáva samo-posilňujúcou výhodou.

Zabezpečenie dostatočnej likvidity na prvom mieste je výzvou, a s toľkými platformami smart kontraktov, akákoľvek nová pridaná musí ponúknuť dôvod, prečo by používatelia mali presunúť svoje prostriedky na platformu. Tento stimul môže byť vnútorný, vo forme nízkych poplatkov za plyn alebo skvelého používateľského zážitku. Alternatívne môže byť vonkajší a mať formu odmien za farmovanie výnosov alebo podobných spôsobov, ako zarábať.

Ergo je presne v rovnakej pozícii ako akákoľvek iná blockchainová platforma s relatívne novým DeFi ekosystémom. Keď sa efekt rastúcej likvidity začne prejavovať, všetko je v poriadku, ale v počiatočných dňoch môže byť ťažké presvedčiť používateľov, aby prišli na platformu.

Avšak nové ekosystémy majú aj jedinečné atrakcie.

"Zelené" miesto, v ktorom existuje málo alebo žiadne existujúce DeFi služby, môže byť fantastickou príležitosťou pre vývojárov dApps a podnikateľov.

Najväčšia DeFi služba vo svojej kategórii na akejkoľvek sieti si užíva výhody sieťového efektu a likvidity, stáva sa centrom pre budúcich používateľov. Napríklad, vedúci AMM priláka prostriedky z celého ekosystému reťazca a ťaží z TVL a poplatkov, ktoré to prináša.

Stavitelia, ktorí veria v budúcnosť reťazca, sa preto snažia umiestniť sa skôr, nasadzujúc DeFi služby, ktoré im umožnia kapitalizovať na budúcich sieťových efektoch. Čím skôr to môžu urobiť, tým lepšie, pretože získanie skorého postavenia, keď je konkurencia nízka, im umožňuje pripraviť sa na čas, keď likvidita prúdi do ekosystému vo veľkom.

2. eUTXO model Ergo

Ďalšou výzvou a výhodou, v závislosti od toho, ako sa na to pozeráte, je použitie eUTXO modelu na Ergu.

eUTXOs ponúkajú zásadne iný prístup k vytváraniu dApps ako prevládajúci model založený na účtoch používaný Ethereum a väčšinou ostatných platforiem smart kontraktov. Rozšírením UTXO modelu používaného Bitcoinom na sledovanie zostatkov umožňuje eUTXO model sofistikované skriptovanie bez mnohých nevýhod, ktoré vytvorili problémy a zraniteľnosti na EVM platformách. Rozdiely medzi modelmi účtov a eUTXO boli podrobne preskúmané v iných článkoch.

Pre účely tohto článku môžeme zhrnúť výhody ako:

• Istota: Transakcie používajúce eUTXO model môžu byť skontrolované mimo reťazec pred vykonaním, čo znamená, že budú vždy úspešne potvrdené, keď sú odoslané do siete.
• Známé náklady: Pretože transakcie majú predurčenú a známu zložitost, náklady môžu byť tiež spoľahlivo vypočítané pred vykonaním transakcie. To nie je prípad s EVM platformami, kde sa používatelia musia spoliehať na odhadované náklady na plyn a transakcie môžu zlyhať, ak im dôjde plyn.
• Predvídateľnosť: Pretože eUTXO je minulé raz a je vyčerpané, keď je zahrnuté v transakcii, smart kontrakty Ergo sú bezpečnejšie a predvídateľnejšie ako kontrakty založené na účtoch. Existuje obmedzený rozsah možných výsledkov, čo robí Ergo dApps jednoduchšími a bezpečnejšími.

Tieto sú významné výhody pre akéhokoľvek vývojára alebo koncového používateľa, ale použitie eUTXOs na Ergu tiež predstavuje potenciálnu prekážku. Je to iný model ako populárnejší prístup EVM, takže dApps sú štruktúrované inak. Existuje krivka učenia, ktorú musia vývojári prekonať. To zahŕňa oboznámenie sa s ErgoScript, jazykem smart kontraktov Ergo. Smart kontrakty založené na Ethereu sú zvyčajne písané v Solidity, ktorý je podobný JavaScriptu, hoci alternatívy ako Vyper (podobný Pythone) získavajú na popularite. Solana dApps sú písané v Rust. ErgoScript je založený na Scale, ktorý je široko používaný, ale menej známy ako mnohé alternatívy.

Ako je to s otázkou sieťového efektu, existujú výzvy byť prvými pohybmi – ale aj výhoda byť skôr pre tých, ktorí sú pripravení pracovať na cene byť významnou etablovanou DeFi službou.

Prepojenie likvidity

Ešte jedným večným problémom pre akýkoľvek blockchain alebo L2, ktorý sa snaží vybudovať sieťový efekt, je potreba prepojiť prostriedky z iných platforiem. Ešte aj teraz, s toľkými rôznymi reťazcami na výber, môže byť tento proces pomalý, komplikovaný a niekedy riskantný.

Z rôznych dôvodov sa mosty historicky ukázali ako hlavný bod zraniteľnosti v blockchainovom svete. Jedným z dôvodov je, že môžu byť tak zložité. Predstavujú obrovský povrch útoku, ktorý hackeri často zistia, ako využiť rôznymi spôsobmi. Skupina Lazarus, hackerská organizácia spojená so Severnou Kóreou, napadla cezhraničné mosty mnohokrát. V marci 2022 skupina Lazarus ukradla 600 miliónov dolárov z Ronin Bridge, ktorý sa používal na presun prostriedkov do a z ekosystému hry Axie Infinity. O tri mesiace neskôr ukradli 100 miliónov dolárov v hacku Harmony Bridge.

Mosty medzi blockchainmi zvyčajne musia robiť kompromisy, aby zostali používateľsky prívetivé. Je veľmi ťažké vytvoriť skutočne decentralizovaný a bezdôvodný most, ktorý je tiež rýchly a používateľsky prívetivý. Mnohé mosty uprednostňujú rýchlosť na úkor zahrnutia určitej miery centralizácie. Iné sú viac decentralizované, ale oveľa pomalšie.

Toto je problém, ktorý ekosystém Ergo zamýšľa vyriešiť pomocou Rosen Bridge. Rosen ponúka nový model prepojenia, ktorý sa vyhýba niektorým z najvážnejších nevýhod a zraniteľností predtým zlyhávajúcich mostov. K dnešnému dňu je most nastavený na uľahčenie prepojenia aktív medzi Ergom, Cardanom a Bitcoinom.

Jednou z kľúčových výhod Rosen je, že nevyžaduje nasadenie smart kontraktov na iných reťazcoch. Konsenzus okolo prevodov aktív sa dosahuje na sieti Ergo prostredníctvom Guards: Federovaná skupina subjektov, ktoré spravujú jadro Rosen a udržiavajú bezpečnosť. Každý Guard má určitú sumu prostriedkov uzamknutých ako kolaterál, čo motivuje čestné správanie. Skupina Guards generuje podpísanú transakciu na Ergu alebo inom podporovanom reťazci, ktorá je vysielaná do príslušnej siete. Guards sú informovaní prostredníctvom Watchers, ktorí monitorujú aktivitu na moste a prenášajú udalosti Guards. Sieť Watchers je široko rozptýlená medzi stovkami uzlov, dosahujúc vysokú mieru decentralizácie. Ktokoľvek môže nastaviť uzol a spustiť Watcher pre akýkoľvek, alebo všetky, prepojené blockchainy.

Ergo, inteligentná vrstva pre Bitcoin

Úmyslom Ergo je využiť tieto funkcie na ponúknutie novej sady schopností pre Bitcoin. Namiesto spoliehania sa na smart kontrakty na samotnej sieti Bitcoin (čo je kontroverzný a potenciálne problematický vývoj), môže Ergo fungovať ako inteligentná vrstva pre Bitcoin.

Bitcoin môže byť bezpečne prenesený pomocou Rosen Bridge. Akonáhle bol presunutý na Ergo, BTC môže byť následne použitý v komplexných DeFi aplikáciách, poháňaných bezpečným, ale všestranným eUTXO modelom Ergo. To dramaticky rozširuje funkčnosť Bitcoinu, bez potreby akýchkoľvek zmien v samotnom blockchainu Bitcoinu.

Výzvy pre Ergo – alebo akúkoľvek DeFi platformu – sú významné, ale tieto rovnaké výzvy predstavujú obrovské príležitosti. Navyše, Ergo má dôveryhodný plán na ich riešenie, prinášajúc výhody mocnej a bezpečnej platformy smart kontraktov pre Bitcoin.