Ergo’s AgeUSD Protokol: SigRSV a SigUSD

AgeUSD je decentralizovaný protokol na vydávanie stablecoinov. To znamená, že každý môže raziť SigUSD (ktorý je viazaný na americký dolár) alebo raziť SigRSV, čím poskytuje rezervu pre platformu. Prostredníctvom smart kontraktov môžu ľudia držať USD, ktoré je kryté ERG a zarábať provízne poplatky uzamknutím svojho ERG ako rezervného kapitálu. Tento model je tiež známy ako model stablecoinu podporovaného budúcim rastom.

SigUSD je krytý rezervami a nie kolaterálnymi dlhmi. Model podporovaný rezervami je lepšou voľbou na zabránenie kaskádovým likvidáciám počas extrémnej volatility. To sa dosahuje uzamknutím rezervných tokenov na ochranu viazanej hodnoty. V modeli kolaterálnych dlhov, ako je MakerDAO, môžu náhle výkyvy cien spôsobiť hlboké likvidácie, ak používatelia protokolu nedržia dostatok kolaterálu na zvládnutie volatility. To bolo vidieť v kolapse MakerDAO 12. marca, kde sa ETH predávalo za 0 dolárov.

AgeUSD tiež prežil útok počas počiatočného spustenia SigUSD. Veľryba (bearwhale saga) nepoužila rozhranie SigUSD, ale namiesto toho priamo interagovala s kontraktom. Väčšina komunity bola presvedčená, že cena ERG vzrástla, a tak zodpovedajúcim spôsobom razili veľké množstvá SigRSV. Rezervný pomer potom presiahol 2300%, keď cena ERG čelila volatilite. Priame používanie kontraktov so skriptom umožnilo BearWhale profitovať z náhlych zmien cien na úkor počiatočných držiteľov SigRSV. To bolo preto, že keď používatelia skočili do počiatočného spustenia, rezervný pomer vystrelil a vytvoril likviditu na výstup pre bearwhale. Od tohto útoku bol kontrakt redefinovaný na fungovanie s rezervným pomerom 400-800%.

Tokenomics

Protokol drží rezervy medzi 400% a 800% na vytvorenie zdravej likvidity pre kupujúcich, predávajúcich a držiteľov. 

Kontrakt zabraňuje používateľom vymeniť SigRSV, ak rezervný pomer klesne pod 400%, aby udržal paritu USD a SigUSD. Ak rezervný pomer presiahne 800%, zastaví razenie SigRSV, aby sa predišlo preťaženiu pre držiteľov SigRSV a aby sa podporilo zdravé vydávanie SigUSD.

Ak kontrakt nedosiahne rezervný pomer 400%, používateľ nemôže raziť SigUSD uzamknutím svojich ERG. Nad rezervným pomerom 400% môžu používatelia nakupovať SigUSD. Takže keď cena ERG rastie, môže sa vydať viac SigUSD v súlade s celkovou trhovou kapitalizáciou Ergo. SigUSD bude vždy 1 dolár a bude kryté štyrikrát viac SigRSV, aby sa zabránilo poklesu rezervného pomeru pod 100%. To ho robí rovnakým ako 75% kolaterálny dlh. Ak niekto razí SigUSD v hodnote 100 dolárov, bude existovať 400 dolárov v hodnote SigRSV na krytie zodpovedajúceho SigUSD. Týmto spôsobom bude viazanie SigUSD na USD chránené a zároveň sa zabráni náhlym pádům, ak rezervný pomer klesne pod 400% v protokole AgeUSD. Pozrite si infografiku nižšie:

Držitelia SigRSV profitujú z transakcií na protokole. Keď niekto razí SigUSD alebo vymieňa SigUSD, platí 2,25% poplatok protokolu, ktorý ide k držiteľom rezerv. Ak je niekto špekulant, môže tiež staviť na rast alebo pokles ceny ERG, aby profitoval z volatility rezervného pomeru razením alebo vymieňaním SigRSV. Avšak AgeUSD je stále veľmi nový, takže špekulatívne stávky na jeho metriky protokolu nemusia byť vhodné pre priemerného používateľa.

Algoritmický Stable Coin

Protokol na vydávanie stablecoinov založený na smart kontraktoch je dôležitý pre poskytovanie likvidity decentralizovaným finančným platformám. Hotovosť alebo aktívami kryté protokoly stablecoinov sú náchylné na právne problémy a sú kontrolované centrálnymi entitami. To ich robí nespolehlivými pre skutočne decentralizované a nemenné DeFi platformy. Používatelia by mali mať možnosť držať vlastný výber digitálneho fiat.

Tokeny viazané na fiat sú nevyhnutnou súčasťou ekosystému kryptomien na integráciu tradičných financií do nového. Národné meny sú v tejto fáze nevyhnutné, pretože platíme za tovary a služby fiatom našich príslušných krajín. Preto budeme naďalej oceňovať kryptomeny na ich denominovaných hodnotách, aby sme ich umiestnili do našich súčasných ekonomík. 

Protokol AgeUSD poskytne podporu nadchádzajúcemu vydaniu ErgoDEX tým, že poskytne USD likviditu. S uvedením párov SigRSV-SigUSD sa likvidita na DEX vyváži s protokolom AgeUSD. S rastúcim používaním to ovplyvní ako ErgoDEX, tak protokol AgeUSD vzájomne prospešným spôsobom, čím sa vytvorí udržateľne prosperujúce prostredie pre nové projekty.