Ako bude DeFi vyzerať o 10 rokov?

To je prvý článok v sérii článkov, ktoré špekulujú o tom, ako by sa rýchlo sa rozvíjajúci sektor DeFi mohol vyvíjať v nasledujúcich rokoch.

Hnutie DeFi, ako existuje v súčasnosti, má len niekoľko mesiacov, a blockchain sám o sebe existuje len niečo cez desať rokov. Už však začíname vidieť, ako sa formujú témy a ako sa etablujú prvé populárne prípady použitia.

Ako DeFi platforma, ktorá berie pozicionovanie pre budúcnosť vážne, je dôležité, aby Ergo malo víziu – nielen pocit, kam by sa veci mohli uberať, ale aj úlohu, ktorú by malo samo zohrávať, keď sa tieto nové decentralizované finančné služby konsolidujú a získavajú na popularite.

Hoci nikto nemôže poznať budúcnosť, najmenej v tomto priestore, objavuje sa množstvo trendov, technológií, produktov a prípadov použitia, a zdá sa, že začínajú naznačovať určitú trajektóriu. Pri zohľadnení potrebnej korekcie kurzu, kde by sme mohli vidieť DeFi o desať rokov?

Tokeny budú palivom pre DeFi a všetko bude tokenizované

Jednou z hlavných tém, ktorá sa stala zrejmou, dlho predtým, než šialenstvo yield farmingu priviedlo DeFi do globálnej pozornosti, je tokenizácia. Už máme blockchainové tokeny, ktoré reprezentujú kryptomeny a digitálne aktíva, a prvé akcie a iné cenné papiere boli vydané na blockchaine. Výhody sú také, že smerovanie je jasné. Skôr či neskôr, všetko skončí ako tokeny.

Pre bežné, zamenné (interchangeable) aktíva bude fungovať bežný token. Fiat a kryptomeny, akcie, dlhopisy, drahé kovy, ETF, CBDC – tieto budú všetky voľne dostupné na blockchaine.

Pre iné aktíva sa NFT rozšíria. Keď si kúpite auto, dom, obraz alebo iný jedinečný predmet hodnoty, či už digitálny alebo fyzický, je veľká šanca, že transakcia bude tiež zahŕňať blockchainový token.

Tieto tokenizované aktíva umiestnia na blockchain trilióny dolárov hodnoty, ktoré sú v súčasnosti „zaseknuté“ offline, nelikvidné alebo nemožné kúpiť alebo predať mimo určitých obmedzených kruhov a okolností. Tento fond tokenizovanej hodnoty bude predstavovať palivo DeFi ekonomiky: aktíva, ktoré môžu byť obchodované bez trenia, požičiavané a využívané pomocou decentralizovaných protokolov, ktoré pravdepodobne nebudú vyzerať veľmi odlišne od tých, ktoré používame dnes.

Digitálna identita sa stane nevyhnutnou

Keďže tieto aktíva budú obchodovateľné na centralizovaných a decentralizovaných burzách, digitálna identita sa tiež stane čoraz dôležitejšou témou. To prepojí blockchainové adresy s offline identitami, čo umožní jednotlivcom a korporáciám fungovať spôsobom, ktorý je v súlade s relevantnou reguláciou. Taktiež to umožní automatizáciu daňových a účtovných procesov. Doteraz bola digitálna identita prehliadaným prvkom ekosystému DeFi – pravdepodobne kvôli používaniu centralizovaných platforiem, ktoré môžu vykonávať KYC ako podmienku používania. Rýchlo sa blížime k bodu, kde to už nie je dané, s rastom nových foriem decentralizovanej burzy a nárastom objemov presúvajúcich sa na tieto platformy.

Stablecoiny sa stanú integrovanými prvkami blockchainu

Jedným z najväčších prípadov použitia pre DeFi – a opäť jedným, ktorý je často prehliadaný – sú stablecoiny. Tieto existujú v mnohých formách a spoliehajú sa na rôzne prístupy: centralizované a decentralizované, kolaterizované a algoritmické, fiatom podložené a tak ďalej.

Nezáleží na tom, aký je váš preferovaný prístup alebo názor na stablecoiny, sú tu, aby zostali. Našli prípady použitia ako uchovávateľ hodnoty, najmä pre obchodníkov, a ako populárna forma kolaterálu pre yield farming.

Čo však zatiaľ nebolo široko prijaté, je ako integrálna súčasť blockchainovej infraštruktúry. Transakčné poplatky sú takmer vždy platené natívnym blockchainovým tokenom. Nielenže sa jeho hodnota mení, ale aj množstvo potrebné na transakciu, v závislosti na zložitosti samotnej transakcie a konkurencii o priestor v nasledujúcom bloku. Je jasné, že táto zložitosť nie je priaznivá pre masové prijatie. Koneční používatelia sú najlepšie obslúžení jednoduchosťou, s minimálnymi ťažkosťami pri správe viacerých tokenov. Budú chcieť platiť transakčné poplatky v stabilnej jednotke účtu a nemusia sa obávať manipulácie s natívnym blockchainovým tokenom.

Riešenie? Integrovaný stablecoin, ktorý je pre väčšinu konečných používateľov najdôležitejším tokenom na platforme.

Dvojúrovňový systém

V dôsledku tejto potreby sa zdá pravdepodobné, že môžeme začať vidieť, ako sa vyvíja jasnejší dvojúrovňový systém. Blockchain ako Ergo bude mať natívny token, ktorý bude slúžiť ako základná mena platby, rovnako ako sa to deje teraz. Väčšinou však s nimi budú manipulovať len skúsenejší používatelia. Títo odborní používatelia budú udržiavať technickú a finančnú infraštruktúru priestoru DeFi. Napríklad budú ťažiť a používať natívny token ako kolaterál na vytvorenie stablecoinu, ktorý môže byť predaný na trhu na všeobecné použitie, výmenou za tokenizované aktíva všetkých druhov.

Bežní používatelia potom budú používať „natívny stablecoin“ vo všetkých svojich obchodných aktivitách, ako akýsi štandardný rezervný menový prostriedok. Bude sa používať na nákup iných aktív; bude sa požičiavať používateľom proti iným tokenizovaným aktívam ako kolaterál (domy, autá, nehnuteľnosti a oveľa viac); a bude sa používať na platenie transakčných poplatkov.

Ťažiari, ktorí dostanú tento natívny stablecoin, ho môžu držať tak, ako je, na platenie nákladov na elektrinu a hardvér, alebo ho môžu zmeniť späť na platformový token alebo iné aktíva – to je na nich.

Toto sú len niektoré z tém, ktoré začíname vidieť objavovať sa vo svete DeFi, a ako by sa mohli vyvíjať v priebehu času. V nasledujúcich týždňoch preskúmame rôzne ďalšie nápady, keď sa priestor naďalej vyvíja a Ergo spúšťa nové technológie.