Tre Opportunità e Sfide per DeFi su Ergo

Ogni piattaforma blockchain incontra circostanze e sfide uniche mentre cerca di ritagliarsi una nicchia nello spazio competitivo di DeFi. Come spesso accade per Ergo, i benefici e le difficoltà sono due facce della stessa medaglia.

DeFi: La Nuova Frontiera

DeFi è emersa come il caso d'uso principale della blockchain. Bitcoin, come prima criptovaluta, rimane la principale piattaforma decentralizzata per la conservazione e il trasferimento sicuro di valore: oro digitale. Nessun'altra piattaforma di prima generazione si avvicina a rivaleggiare con Bitcoin in questo senso. Anche le reti che offrono funzionalità speciali come una maggiore privacy (Monero) o un throughput più elevato (Litecoin) non possono competere. Come dice Michael Saylor, fondatore e CEO di Microstrategy, “Non c'è un secondo migliore.”

Per le blockchain di seconda generazione, che offrono funzionalità più ampie, la situazione è diversa. I contratti intelligenti consentono la creazione di applicazioni decentralizzate (dApp), e molte reti hanno costruito ecosistemi DeFi fiorenti. Mentre la mainnet di Ethereum rimane la più popolare, i prezzi elevati del gas e il throughput limitato hanno permesso ad altre reti di guadagnare terreno. A differenza di Bitcoin, non c'è un chiaro leader. Un certo numero di L2 di Ethereum, Solana, Binance Chain e altri, hanno tutti attratto liquidità significativa.

Quasi ogni nuova blockchain o L2 stabilisce rapidamente un ecosistema DeFi con uno o più AMM, protocolli di prestito e varie altre dApp DeFi. Ci sono eccezioni occasionali. SKALE Network, ad esempio, supporta un gran numero di dApp di gioco e AI, attratte dal suo modello a zero gas. Anche se queste hanno milioni di utenti, la scena DeFi su SKALE rimane limitata. Nella maggior parte dei casi, la liquidità totale (Total Value Locked, o TVL) nelle dApp DeFi è effettivamente una misura del successo della blockchain.

Ergo non è una nuova blockchain, essendo stata lanciata nel 2019. Tuttavia, ora si sta espandendo man mano che l'ecosistema matura e una serie di applicazioni DeFi attraggono utenti e liquidità. Mentre Ergo affronta alcune delle stesse sfide di altre piattaforme, ci sono anche alcune differenze chiave.

1. Partire da Zero

Una delle principali sfide per qualsiasi piattaforma blockchain che cerca di stabilire un ecosistema DeFi è il rischio – e l'opportunità – di partire da zero.

Il mondo blockchain è costruito sul principio dell'effetto rete. La sicurezza e la liquidità sostenibili si basano entrambe sull'attrarre un gruppo di utenti sufficientemente ampio per raggiungere una sorta di velocità di fuga, dove ha più senso unirsi alla folla piuttosto che attaccarla o competere con essa. In particolare, gli utenti sono attratti da una liquidità profonda, e così questo diventa un beneficio auto-rafforzante.

Stabilire una liquidità sufficiente in primo luogo è la sfida, e con così tante piattaforme di contratti intelligenti disponibili, qualsiasi nuova aggiunta deve offrire un motivo per cui gli utenti spostino i propri fondi sulla piattaforma. Tale incentivo può essere intrinseco, sotto forma di basse commissioni di gas o di una grande esperienza utente. In alternativa, può essere estrinseco e assumere la forma di ricompense di yield farming o modi simili per guadagnare.

Ergo si trova esattamente nella stessa posizione di qualsiasi altra piattaforma blockchain con un ecosistema DeFi relativamente nuovo. Una volta che l'effetto volano della liquidità crescente entra in gioco, tutto va bene, ma nei primi giorni può essere difficile convincere gli utenti a venire sulla piattaforma.

Tuttavia, i nuovi ecosistemi hanno anche attrazioni uniche.

Un sito "greenfield", in cui ci sono pochi o nessun servizio DeFi esistente, può essere un'opportunità fantastica per i costruttori di dApp e gli imprenditori.

Il servizio DeFi più grande nella sua categoria su qualsiasi catena gode dei benefici dell'effetto rete e della liquidità, diventando un hub per i futuri utenti. Ad esempio, il principale AMM attrae fondi dall'intero ecosistema della catena e beneficia del TVL e delle commissioni che questo porta.

I costruttori che credono nel futuro di una catena cercano quindi di posizionarsi precocemente, implementando servizi DeFi che consentiranno loro di capitalizzare sugli effetti di rete futuri. Prima possono farlo, meglio è, poiché guadagnare un vantaggio iniziale quando c'è poca concorrenza consente loro di posizionarsi per un momento in cui la liquidità si sta spostando nell'ecosistema su larga scala.

2. Il Modello eUTXO di Ergo

Un'altra sfida e beneficio, a seconda di come la si guarda, è l'uso del modello eUTXO da parte di Ergo.

eUTXO offre un approccio fondamentalmente diverso alla creazione di dApp rispetto al modello basato su account prevalente utilizzato da Ethereum e dalla maggior parte delle altre piattaforme di contratti intelligenti. Estendendo il modello UTXO utilizzato da Bitcoin per tracciare i saldi, il modello eUTXO consente scripting sofisticato senza molti degli svantaggi che hanno creato problemi e vulnerabilità sulle piattaforme EVM. Le differenze tra i modelli Account e eUTXO sono state esplorate in dettaglio in altri articoli.

Leggi: Cosa Sono gli eUTXO?
Leggi: Come il Modello eUTXO Sta Rivoluzionando la Blockchain

Ai fini di questo articolo, possiamo riassumere i benefici come:

• Certezza: Le transazioni che utilizzano il modello eUTXO possono essere verificate off-chain prima dell'esecuzione, il che significa che saranno sempre confermate con successo quando vengono inviate alla rete.
• Costi noti: Poiché le transazioni hanno complessità pre-determinate e note, i costi possono anche essere calcolati in modo affidabile prima che venga effettuata una transazione. Questo non è il caso delle piattaforme EVM, dove gli utenti devono fare affidamento su costi di gas stimati, e le transazioni possono fallire se esauriscono il gas.
• Prevedibilità: Poiché un eUTXO viene speso una sola volta ed è esaurito quando è incluso in una transazione, i contratti intelligenti di Ergo sono più sicuri e prevedibili rispetto ai contratti basati su account. C'è un intervallo limitato di possibili risultati, rendendo le dApp di Ergo più semplici e più sicure.

Questi sono vantaggi significativi per qualsiasi sviluppatore o utente finale, ma l'uso degli eUTXO da parte di Ergo presenta anche una potenziale barriera. È un modello diverso rispetto all'approccio EVM più popolare, quindi le dApp sono strutturate in modo diverso. C'è una curva di apprendimento che gli sviluppatori devono superare. Questo include familiarizzarsi con ErgoScript, il linguaggio di contratto intelligente di Ergo. I contratti intelligenti basati su Ethereum sono generalmente scritti in Solidity, che è simile a JavaScript, anche se alternative come Vyper (simile a Python) stanno guadagnando popolarità. Le dApp di Solana sono scritte in Rust. ErgoScript è basato su Scala, che è ampiamente utilizzato ma meno conosciuto rispetto a molte alternative.

Come nel caso della questione dell'effetto rete, ci sono sfide nell'essere i primi a muoversi – ma anche un vantaggio nell'essere precoci per coloro che sono pronti a lavorare per il premio di essere un servizio DeFi affermato e importante.

Colmare la Liquidità

Un altro problema perenne per qualsiasi blockchain o L2 che cerca di costruire un effetto rete è la necessità di collegare fondi da altre piattaforme. Anche ora, con così tante catene diverse tra cui scegliere, questo può essere un processo lento, complicato e talvolta rischioso.

Per vari motivi, i ponti si sono storicamente dimostrati un punto di vulnerabilità importante nel mondo blockchain. Una ragione per questo è che possono essere così complessi. Presentano una vasta superficie di attacco, che gli hacker spesso riescono a sfruttare in modi diversi. Il Lazarus Group, l'organizzazione di hacker affiliata alla Corea del Nord, ha attaccato numerosi ponti cross-chain. Nel marzo 2022, il Lazarus Group ha rubato 600 milioni di dollari dal Ronin Bridge, utilizzato per spostare fondi dentro e fuori dall'ecosistema di gioco di Axie Infinity. Tre mesi dopo, hanno rubato 100 milioni di dollari nell'hack del Harmony Bridge.

I ponti tra blockchain devono tipicamente fare compromessi per rimanere user-friendly. È molto difficile creare un ponte veramente decentralizzato e senza fiducia che sia anche veloce e user-friendly. Molti ponti danno priorità alla velocità, a scapito di includere un certo grado di centralizzazione. Altri sono più decentralizzati ma molto più lenti.

Questo è un problema che l'ecosistema di Ergo intende risolvere utilizzando il Rosen Bridge. Rosen offre un nuovo modello per il bridging che evita alcuni dei più gravi svantaggi e vulnerabilità dei ponti precedentemente falliti. Ad oggi, il ponte è impostato per facilitare il bridging di asset tra Ergo, Cardano e Bitcoin.

Uno dei principali vantaggi di Rosen è che non richiede che i contratti intelligenti siano distribuiti su altre catene. Il consenso intorno ai trasferimenti di asset è raggiunto sulla rete Ergo da parte dei Guards: un gruppo federato di entità che gestiscono il core di Rosen e mantengono la sicurezza. Ogni Guard ha una certa quantità di fondi bloccati come collaterale, incentivando un comportamento onesto. Il gruppo di Guards genera una transazione firmata su Ergo o su un'altra catena supportata, che viene trasmessa alla rete pertinente. I Guards sono tenuti informati dai Watchers, che monitorano l'attività sul ponte e comunicano eventi ai Guards. La rete di Watchers è ampiamente dispersa tra centinaia di nodi, raggiungendo un alto grado di decentralizzazione. Chiunque può impostare un nodo e far funzionare un Watcher per qualsiasi, o tutte, le blockchain collegate.

Ergo, Il Livello Intelligente per Bitcoin

L'intenzione di Ergo è sfruttare queste caratteristiche per offrire un nuovo insieme di capacità per Bitcoin. Piuttosto che fare affidamento su contratti intelligenti sulla rete Bitcoin stessa (che è uno sviluppo controverso e potenzialmente problematico), Ergo può agire come un livello intelligente per Bitcoin.

Bitcoin può essere trasferito in modo sicuro utilizzando il Rosen Bridge. Una volta spostato su Ergo, il BTC può quindi essere utilizzato all'interno di app DeFi complesse, alimentate dal modello eUTXO sicuro ma versatile di Ergo. Questo estende drammaticamente la funzionalità di Bitcoin, senza richiedere alcuna modifica alla blockchain di Bitcoin stessa.

Le sfide per Ergo – o qualsiasi piattaforma DeFi – sono significative, ma queste stesse sfide presentano enormi opportunità. Inoltre, Ergo ha un piano credibile per affrontarle, portando i benefici di una potente e sicura piattaforma di contratti intelligenti a Bitcoin.