Protocollo AgeUSD di Ergo: SigRSV e SigUSD

AgeUSD è un protocollo decentralizzato per l'emissione di stable coin. Ciò significa che chiunque può coniare SigUSD (che è ancorato al dollaro USA) o coniare SigRSV, fornendo la riserva per la piattaforma. Attraverso contratti intelligenti, le persone possono detenere USD supportati da ERG e guadagnare commissioni bloccando il loro ERG come capitale di riserva. Questo modello può essere conosciuto anche come il modello di stablecoin supportato dalla crescita futura.

SigUSD è supportato da riserve e non da posizioni di debito collaterale. Un modello supportato da riserve è un'opzione superiore per prevenire liquidazioni a cascata durante una volatilità estrema. Questo viene realizzato bloccando i token di riserva per proteggere il valore ancorato. In un modello di debito collaterale, come MakerDAO, improvvisi picchi nei prezzi possono creare forti shock di liquidazione se gli utenti del protocollo non detengono abbastanza collaterale per affrontare la volatilità. Questo è stato visto nel crollo del 12 marzo di MakerDAO dove l'ETH è stato venduto a prezzi così bassi come 0 dollari.

AgeUSD ha anche subito un attacco durante il lancio iniziale di SigUSD. Una balena (bearwhale saga) non ha utilizzato l'interfaccia di SigUSD ma ha interagito direttamente con il contratto. La maggior parte della comunità è stata portata a credere che il prezzo di ERG fosse aumentato, quindi hanno coniato di conseguenza grandi quantità di SigRSV. Il rapporto di riserva è quindi salito oltre il 2300% quando il prezzo di ERG stava affrontando volatilità. Utilizzando direttamente contratti con script, BearWhale ha tratto profitto da cambiamenti di prezzo improvvisi a spese dei detentori iniziali di SigRSV. Questo perché quando gli utenti sono entrati al lancio iniziale, il rapporto di riserva è schizzato in alto e ha creato liquidità di uscita per la bearwhale. Da questo attacco, il contratto è stato ridefinito per funzionare con un rapporto di riserva del 400-800%.

Tokenomics

Il protocollo mantiene le riserve tra il 400% e l'800% per creare liquidità sana per acquirenti, venditori e detentori. 

Il contratto impedisce agli utenti di riscattare SigRSV se il rapporto di riserva scende sotto il 400%, per mantenere la parità tra USD e SigUSD. Se il rapporto di riserva supera l'800%, interrompe la coniazione di SigRSV per prevenire congestioni per i detentori di SigRSV e per incentivare un'emissione sana di SigUSD.

Se il contratto non raggiunge un rapporto di riserva del 400%, un utente non può coniare SigUSD bloccando i propri ERG. Sopra un rapporto di riserva del 400%, gli utenti possono acquistare SigUSD. Quindi, quando il prezzo di ERG cresce, più SigUSD possono essere emessi in base alla capitalizzazione di mercato totale di Ergo. SigUSD sarà sempre $1 e sarà supportato da quattro volte più SigRSV per prevenire che il rapporto di riserva scenda sotto il 100%. Questo lo rende equivalente a una posizione di debito collaterale del 75%. Se qualcuno conia SigUSD per un valore di 100$, ci saranno 400$ di SigRSV a supportare il corrispondente SigUSD. In questo modo, il peg di SigUSD al USD sarà protetto mentre si prevengono crash improvvisi se il rapporto di riserva scende sotto il 400% nel protocollo AgeUSD. Si prega di vedere l'infografica qui sotto:

I detentori di SigRSV beneficiano delle transazioni sul protocollo. Quando uno conia SigUSD o riscatta SigUSD, paga una commissione del 2,25% al protocollo che va ai detentori di riserva. Se qualcuno è uno speculatore, può anche scommettere sull'aumento o la diminuzione del prezzo di ERG per trarre profitto dalla volatilità del rapporto di riserva con la coniazione o il riscatto di SigRSV. Tuttavia, AgeUSD è ancora molto nuovo, quindi scommesse speculative sui suoi parametri di protocollo potrebbero non essere adatte per l'utente medio.

Stable Coin Algoritmica

Un protocollo di emissione di stable coin basato su contratti intelligenti è importante per fornire liquidità alle piattaforme di finanza decentralizzata. I protocolli di stable coin supportati da contante o asset sono soggetti a problemi legali e sono controllati da entità centrali. Questo li rende inaffidabili per piattaforme DeFi veramente decentralizzate e immutabili. Gli utenti dovrebbero avere la possibilità di detenere la propria scelta di fiat digitale.

I token ancorati a fiat sono una parte vitale dell'ecosistema delle criptovalute per integrare la finanza tradizionale in una nuova. Le valute nazionali sono inevitabili in questa fase perché paghiamo beni e servizi con la fiat dei nostri rispettivi paesi. Pertanto, continueremo a valutare le criptovalute in base ai loro valori denominati per collocarle all'interno delle nostre attuali economie. 

Il protocollo AgeUSD darà una spinta al prossimo rilascio di ErgoDEX fornendo liquidità in USD. Con l'introduzione delle coppie SigRSV-SigUSD, la liquidità su ErgoDEX si bilancerà con il protocollo AgeUSD. Man mano che l'uso aumenta, questo influenzerà sia ErgoDEX che il protocollo AgeUSD in modo reciprocamente vantaggioso, creando un ambiente fiorente e sostenibile per nuovi progetti.