Bearwhale Saga

Intro

SigmaUSD.io è la prima stable coin basata su UTxO al mondo. La fondazione su cui sarà costruita una nuova era della finanza digitale. Una stable coin decentralizzata ancorata al 100% a criptovalute che non ha liquidazioni forzate. (ma non è priva di rischi - come scopriremo).

È un'istanza del protocollo AgeUSD progettato in collaborazione da IOHK, Ergo ed Emurgo.

Mantiene le impostazioni conservative per le riserve di collaterale, evitando la necessità di liquidazioni. Inoltre, supporta un'impostazione di emissione di stablecoin completamente decentralizzata.

Pertanto, SigmaUSD offre al mondo una stablecoin stabile, semplice e decentralizzata.

• SigmaUSD vs la concorrenza.
• SigmaUSD su Ergo - Privacy, Stabilità e Governance

SigmaUSD è una bestia complessa, ma devi sapere per questo articolo quanto segue.

SigmaUSD

• Stabile a $1
• Se acquisti SigmaUSD e il prezzo di Erg scende - puoi richiedere più Erg per lo stesso valore in dollari.

SigmaRSV

• SigmaRSV è simile al valore contabile per azione. Il suo valore dipende sia dalla dimensione della riserva che da come viene utilizzata.
• Quando il prezzo scende, i detentori di SigUSD che escono a un punto inferiore rispetto a quello in cui sono entrati devono essere premiati con Erg extra per portare il loro SigUSD a $1.
• I profitti di SigRSV dipendono da queste commissioni di transazione accumulate più eventuali perdite subite dai detentori di SigUSD quando escono.

La commissione del 2% prelevata durante la coniazione torna nella riserva. Questa commissione si accumula nella riserva, apprezzando il valore di SigRSV e aiutando a prevenire ordini speculativi.

Inoltre, il contratto si blocca a determinati rapporti, questo è per garantire sia che ci sia sempre abbastanza riserva per soddisfare le esigenze della stablecoin in condizioni di mercato, sia che la posizione di SigRSV non subisca una significativa diluizione.

SigmaUSD V1

Poco dopo che il contratto è stato attivato, abbiamo notato che un grande attore entrava e usciva da SigUSD con una cadenza semi-regolare. Dopo alcune ricerche, abbiamo identificato che il Bearwhale stava anticipando il prezzo dell'oracolo nel tentativo di trarre profitto a spese dei detentori di riserva (SigRSV).

Questo tipo di anticipazione dell'oracolo non è raro e si è già verificato nel ecosistema DeFi di Ethereum. È un fattore in gioco perché l'oracolo deve sempre esserci un certo ritardo prima che un punto dati venga accettato in un blocco, il che apre la possibilità per l'anticipazione di esistere.

Nel nostro scenario, il Bearwhale stava approfittando di questo coniando SigUSD all'inizio del periodo "Live Epoch" del pool oracolo, una volta che era ragionevolmente chiaro quale sarebbe stato il prossimo punto dati Erg/USD—traendo profitto dalla differenza di prezzo una volta che il pool oracolo finalizzava il punto dati. Puoi dare un'occhiata all'indirizzo della balena qui (che sembra essere un miner precoce nell'ecosistema Ergo).

Abbiamo deciso a questo punto di congelare il prezzo dell'oracolo per consentire alle persone di riscattare. Il contratto sarebbe poi stato rilanciato con una commissione più alta e i token di governance abilitati.

Leggi il post completo sul blog riguardo a questo nel blog: Finding The Right Balance.

SigmaUSD V2

Non appena abbiamo lanciato V2, il Bearwhale era tornato con diversi attacchi su fronti diversi. Fortunatamente, questo ha portato alla luce alcuni problemi minori con il protocollo che sono stati rapidamente risolti - migliorando la resilienza in futuro. Non ami i test di stress gratuiti?

Inizialmente hanno acquistato una partecipazione significativa in SigRSV - che la maggior parte ha interpretato come un segno di speranza e che il Bearwhale stava invece sostenendo il protocollo in futuro. Sfortunatamente, alla fine, hanno scoperto una falla che consentiva di imitare il tesoro di SigmaUSD, intervenendo quando qualcuno stava effettuando una transazione, vendendo SigRSV agli utenti mentre incassava la commissione.

Quando questo è stato bloccato, il passo successivo è stato lo spam degli indirizzi proxy attraverso i quali si muove ERG mentre veniva scambiato per Sigma. Questo ha impedito il riscatto di SigmaRSV e ha permesso il ciclo in una posizione corta, mantenendo il rapporto di riserva bloccato al 400%. Script da membri della comunità per contrastare i suoi tentativi, e successivamente, abbiamo rilasciato una patch per prevenire l'attacco.

Infatti, ci sono stati probabilmente molti altri sforzi per abusare e manipolare i pool oracolo e il protocollo stesso, che sono stati infruttuosi e di cui non siamo a conoscenza.

Sebbene non possiamo dire con certezza che il dumping sul mercato aperto fosse collegato, 150.000 muri di vendita ERG apparsi poco dopo che la posizione corta è stata aperta era significativo.

Durante il crollo flash di BTC, il prezzo di Erg è fluttuato bruscamente sotto i $2; tuttavia, la robustezza e la fluidità dei Pool Oracolo sono entrate in gioco.

Sono limitati a un aggiornamento dello 0,5% ogni 30 minuti - su o giù. I mercati si sono lentamente ripresi durante la giornata, e il potere dei Pool Oracolo è stato dimostrato. Il Bearwhale ha avuto la possibilità di uscire con una perdita minima durante questo periodo, ma non lo ha fatto. Forse stava cercando prezzi più bassi di Erg.

Sfortunatamente, per lui, la macchina di marketing è ben oliata e ruggente, e quando finalmente abbiamo superato i $4, la balena ha chiuso la sua posizione con una perdita di circa 170.000 ERG, rispetto alla sua posizione iniziale all'inizio di V2. L'importo esatto guadagnato durante V1 è difficile da quantificare, poiché le prime transazioni che vediamo sono prelievi dalla banca SigmaUSD (presumibilmente, depositi effettuati con un altro portafoglio). L'indirizzo principale della balena può essere trovato qui, e questo secondo è apparso successivamente. Probabilmente ha molti altri o amici che lo aiutano.

Coloro che hanno coniato SigRSV all'inizio del contratto e hanno incassato qui hanno realizzato un buon profitto.

Al momento, i detentori di SigRSV potrebbero voler considerare un'uscita. La dimensione della riserva rispetto all'utilizzo di SigUSD è sbilanciata ed è ad alto rischio per i detentori di riserva. Il Bearwhale sta continuamente ruotando di nuovo in una posizione corta a un prezzo più alto e cercando di riscattare alcuni di quegli ERG. Questa è una scommessa rischiosa per lui, e mentre è un hacker esperto, sembra essere terribile nel trading.

Il gioco è finito? No, non lo pensiamo. Ma, d'ora in poi, il gioco è cambiato, ed è un gioco equo. Ora, chiunque può coniare/riscattare ciò che desidera; il RR e il prezzo di SigRSV si muovono su e giù come al solito. Nessuno ti impedisce di coniare/riscattare USD/RSV, e alla fine sei tu a decidere sulla tua posizione.

Dobbiamo tenere a mente che questo protocollo non è per beneficiare solo i detentori di RSV; La guerra dichiarata sul Bearwhale è stata perché non stava giocando in modo equo.

D'ora in poi, molti individui e balene possono entrare in entrambe le posizioni e realizzare profitti o perdite; è giusto. Quindi, lasciamo la storia del bearwhale alle spalle e utilizziamo il protocollo saggiamente. Penso che tutti noi abbiamo imparato molto dalla battaglia e ci siamo familiarizzati di più con i rischi/rendimenti del protocollo e la natura caotica e le guerre combattute dietro le quinte nella finanza decentralizzata.

Il Futuro

Il successo della stablecoin SigmaUSD dipende non solo dal prezzo di Erg ma anche dall'utilizzo di SigUSD stesso.

anon_2020s ha già integrato il mixing di SigmaUSD/RSV nell'ErgoMixer. Il primo mixer non custodial, programmabile e non interattivo nello spazio delle criptovalute.

Sia ERG che SigUSD sono ora accettati su Cryptocurrency Checkout. Questo è un Gateway di Pagamento Non Custodial che fornisce plugin che rendono l'accettazione di più criptovalute per i tuoi prodotti e servizi facile come inserire i tuoi indirizzi di portafoglio e copiare del codice nel tuo sito web o applicazione.

Il team sta anche lavorando su coppie di stablecoin SigUSD/USDx che abiliterebbero robuste uscite; abbiamo supporto in arrivo per Auction House, il bot di mancia per Telegram e, più significativamente - ErgoDex all'orizzonte, che sarà probabilmente un altro serio test per i contratti autonomi e lo spazio DeFi nel suo complesso.

Le discussioni sono già in fermento nei forum su come possiamo migliorare questi contratti in modo da garantire la robustezza e la resilienza del protocollo in futuro.

Se sei arrivato fin qui, dai un'occhiata a The Ergo Manifesto per vedere di cosa si tratta realmente Ergo. Vai su ergonaut.space/en/SigmaUSD per ulteriori informazioni sul protocollo, o r/ergonauts/faq per una panoramica completa di tutti i componenti che compongono Erg.

Non siamo sicuri di chi abbia coniato il grafico sopra (uno sviluppatore che lavora su una galleria NFT ci è inciampato). Ma è in vendita nella casa d'aste.

Infine, unisciti alla lotta e aiuta a riportare la cripto alle sue radici. C'è un gruppo SigmaUSD su Telegram, un canale dedicato su Discord, o vai alla nostra comunità in rapida crescita su /r/ergonauts/.