Ergo’nun AgeUSD Protokolü: SigRSV ve SigUSD

AgeUSD, merkeziyetsiz bir stabil coin ihraç protokolüdür. Bu, herkesin SigUSD (ABD dolarına sabitlenmiş) basabileceği veya platform için rezerv sağlayarak SigRSV basabileceği anlamına gelir. Akıllı sözleşmeler aracılığıyla, insanlar ERG ile desteklenen USD tutabilir ve ERG'lerini rezerv sermaye olarak kilitleyerek komisyon ücretleri kazanabilirler. Bu model, gelecek büyüme destekli stabilcoin modeli olarak da bilinir.

SigUSD, rezervlerle desteklenir ve teminat borç pozisyonlarıyla değil. Rezerv destekli bir model, aşırı volatilite sırasında zincirleme tasfiyeleri önlemede daha üstün bir seçenektir. Bu, sabit değeri korumak için rezerv token'larını kilitleyerek sağlanır. MakerDAO gibi teminatlı borç modellerinde, fiyatlardaki ani artışlar, protokol kullanıcıları yeterli teminat tutmazsa derin tasfiye şokları yaratabilir. Bu, 12 Mart MakerDAO Çöküşü sırasında görüldü; burada ETH, 0 dolara kadar düştü.

AgeUSD, SigUSD'nin ilk lansmanı sırasında da bir saldırıya maruz kaldı. Bir balina (bearwhale hikayesi) SigUSD arayüzünü kullanmadı, bunun yerine doğrudan sözleşme ile etkileşime geçti. Topluluğun çoğu, ERG fiyatının yükseldiğine inanarak büyük miktarlarda SigRSV bastı. ERG fiyatı volatilite ile karşılaşırken, rezerv oranı %2300'ün üzerine çıktı. BearWhale, script ile sözleşmeleri doğrudan kullanarak, ilk SigRSV sahiplerinin pahasına ani fiyat değişikliklerinden kar elde etti. Bunun nedeni, kullanıcılar ilk lansmanda atladığında, rezerv oranının fırlaması ve bearwhale için çıkış likiditesi yaratmasıydı. Bu saldırıdan sonra, sözleşme %400-800 rezerv oranında çalışacak şekilde yeniden tanımlandı.

Tokenomik

Protokol, alıcılar, satıcılar ve sahipler için sağlıklı likidite oluşturmak amacıyla rezervleri %400 ile %800 arasında tutar.

Sözleşme, rezerv oranı %400'ün altına düştüğünde kullanıcıların SigRSV'yi geri almasını engeller, böylece USD ve SigUSD paritesini korur. Rezerv oranı %800'ün üzerine çıkarsa, SigRSV basımını durdurur, böylece SigRSV sahipleri için tıkanıklığı önler ve sağlıklı bir SigUSD ihraç etmeyi teşvik eder.

Sözleşme %400 rezerv oranına ulaşmazsa, bir kullanıcı ERG'lerini kilitleyerek SigUSD basamaz. %400 rezerv oranının üzerinde, kullanıcılar SigUSD satın alabilir. Yani ERG fiyatı yükseldiğinde, toplam piyasa değeri oranında daha fazla SigUSD ihraç edilebilir. SigUSD her zaman 1$ olacak ve rezerv oranının %100'ün altına düşmesini önlemek için dört kat daha fazla SigRSV ile desteklenecektir. Bu, %75 teminatlı borç pozisyonuna eşdeğerdir. Eğer biri 100$ değerinde SigUSD basarsa, karşılık gelen SigUSD'yi desteklemek için 400$ değerinde SigRSV olacaktır. Bu şekilde, SigUSD'nin USD'ye olan sabiti korunacak ve rezerv oranı %400'ün altına düştüğünde ani çöküşler önlenecektir. Lütfen aşağıdaki Bilgi Grafiğine bakın:

SigRSV sahipleri, protokol üzerindeki işlemlerden fayda sağlar. Birisi SigUSD bastığında veya geri aldığında, protokole %2.25'lik bir ücret öder ve bu ücret rezerv sahiplerine gider. Eğer biri spekülatörse, ERG fiyatının yükselip yükselemeyeceğine bahis yaparak rezerv oranı volatilitesinden kar elde edebilir. Ancak, AgeUSD hala çok yeni olduğu için, protokol metrikleri üzerinde spekülatif bahisler ortalama kullanıcı için uygun olmayabilir.

Algoritmik Stabil Coin

Akıllı sözleşme tabanlı bir stabil coin ihraç protokolü, merkeziyetsiz finans platformlarına likidite sağlamak için önemlidir. Nakit veya varlık destekli stabil coin protokolleri, hukuki sorunlara eğilimlidir ve merkezi varlıklar tarafından kontrol edilir. Bu, onları gerçekten merkeziyetsiz ve değiştirilemez DeFi platformları için güvenilmez hale getirir. Kullanıcıların kendi dijital fiat tercihlerini tutma şansı olmalıdır.

Fiat sabitli token'lar, geleneksel finansı yeni bir sisteme entegre etmek için kripto para ekosisteminin hayati bir parçasıdır. Ulusal para birimleri, bu aşamada kaçınılmazdır çünkü mal ve hizmetlerimizi kendi ülkelerimizin fiat'ı ile ödüyoruz. Bu nedenle, kripto paraları mevcut ekonomilerimiz içinde yerleştirmek için değerlerini belirlemeye devam edeceğiz.

AgeUSD protokolü, USD likiditesi sağlayarak yaklaşan ErgoDEX sürümüne bir ivme kazandıracaktır. SigRSV-SigUSD çiftlerinin tanıtımıyla, DEX üzerindeki likidite AgeUSD protokolü ile kendiliğinden dengelenecektir. Kullanım arttıkça, bu hem ErgoDEX'i hem de AgeUSD protokolünü karşılıklı faydalı bir şekilde etkileyecek ve yeni projeler için sürdürülebilir bir gelişim ortamı yaratacaktır.