Encontrando O Equilíbrio Certo

Com o recente lançamento do período de bootstrap da stablecoin SigUSD, as taxas de participação da comunidade Ergo superaram nossas expectativas. Isso pode ser claramente visto pelo valor total bloqueado (TVL) de mais de 6 milhões de dólares em Ergs dentro do dApp até o momento da redação. Nós, da Ergo Foundation, temos monitorado de perto como a comunidade está utilizando o dApp SigUSD, entendendo a mecânica e todos os diferentes fatores em jogo.

Front-running Identificado

Pouco depois do dApp ser lançado, notamos que uma grande baleia estava entrando e saindo do SigUSD em um cronograma semi-regular. Após fazer algumas pesquisas sobre os padrões que essa baleia estava usando, foi identificado que ela estava fazendo front-running do preço do oráculo em uma tentativa de lucrar.

Esse tipo de front-running de oráculo já aconteceu antes no ecossistema DeFi do Ethereum, e é um fator em jogo porque as atualizações dos pontos de dados do oráculo nunca podem ser 100% imediatas. Sempre deve haver algum atraso antes que um ponto de dados seja aceito em um bloco, o que abre a possibilidade de existir front-running.

No nosso cenário, a baleia estava aproveitando isso ao cunhar SigUSD cedo durante o período de “Época Ao Vivo” do pool de oráculos (uma vez que estava razoavelmente claro qual seria o próximo ponto de dados Erg/USD) e lucraria com a diferença de preço assim que o pool de oráculos finalizasse o ponto de dados. Você pode dar uma olhada no endereço da baleia aqui (que parece ser um minerador inicial no ecossistema Ergo: https://explorer.ergoplatform.com/en/addresses/9hyDXH72HoNTiG2pvxFQwxAhWBU8CrbvwtJDtnYoa4jfpaSk1d3)

Estratégia de Mitigação de Front-Running Pré-Lançamento

Ao projetar o protocolo por trás do SigUSD (chamado de protocolo AgeUSD), entendeu-se que o front-running poderia ser um problema. Assim, um mecanismo foi implementado no protocolo para combater isso; sendo as taxas para cunhar e resgatar. Em resumo, as taxas para cunhar/resgatar SigUSD atuam como uma barreira que impede que o front-running seja lucrativo. Essa barreira de front-running pode ser calculada simplesmente somando a taxa para cunhar SigUSD mais a taxa para resgatar SigUSD.

Para o dApp SigUSD implantado, as taxas foram definidas para serem baixas, de 1% por cunhagem/resgate pelo implantador (DarkSideBrrrrr) para proporcionar à comunidade uma experiência sem interrupções para adquirir SigUSD/SigRSV sem ter que pagar muito a mais. No entanto, essa decisão por taxas baixas também a tornou mais atraente para uma baleia gananciosa abusar e tentar fazer front-running do dApp para lucro. Com apenas 1% de taxa em cada ação, isso significa que a barreira de front-running acaba sendo 1% + 1%.

Com uma Blockchain em ascensão como a Ergo, com uma quantidade razoável de volatilidade de preços, essas taxas de 1% mostraram ser insuficientes para a baleia. Assim, foi acordado que esse problema de front-running precisava ser abordado imediatamente.

Estratégia de Mitigação de Front-Running Pós-Lançamento

Para proteger os detentores de Erg de serem manipulados pelo front-running que a baleia estava realizando, o pool de oráculos foi interrompido para ter a maneira mais justa possível de atualizar o protocolo. Isso significa que a taxa de oráculo para Erg/USD foi congelada em $3.16143, como pode ser visto no dApp web SigmaUSD.

Isso permite que todos os detentores de SigmaUSD e SigmaRSV resgatem seus tokens por Ergs de forma segura. Se a taxa não tivesse sido congelada, então os usuários que leram este post primeiro poderiam sair limpos às custas de outros usuários que continuariam a ser negativamente afetados. Assim, todos os detentores de SigmaUSD podem resgatar seus tokens imediatamente, o que também permitirá que todos os detentores de SigmaRSV resgatem seus tokens também.

Avançando, isso nos proporciona uma oportunidade de encontrar um novo equilíbrio para SigmaUSD e abordar esses problemas com uma abordagem multifacetada.

A Ergo Foundation está recomendando que o membro da comunidade DarksideBrrrr emita uma nova implantação de SigmaUSD com uma taxa de 2%. Isso dobrará a barreira para todos os tipos de front-running que qualquer baleia possa desejar tentar aproveitar.

Além disso, o objetivo é prevenir o front-running atualmente utilizado sem risco em sua totalidade. Assim, novos pools de oráculos serão implantados com uma “atualização de endurecimento”.

A primeira parte dessa atualização envolve definir um limite para as variações de preço entre as atualizações dos pontos de dados. Em outras palavras, porque o front-running será prevenido por taxas de 2% (uma barreira de front-running de 4%), as atualizações dos pontos de dados agora podem ser suavizadas para se mover apenas em incrementos de 4% para cima/baixo. (Com movimentos muito acentuados permitidos para não impedir que grandes movimentos de mercado reais ocorram). Essa mudança previne a técnica de front-running que a baleia estava usando.

Além disso, também queremos fazer ainda melhor e melhorar a experiência para todos os dApps baseados em oráculos enquanto fazemos essas grandes mudanças. Assim, estaremos dobrando a velocidade da postagem dos pontos de dados do pool de oráculos. Originalmente sendo 60 minutos, o cronograma de postagem está sendo acelerado para 30 minutos.

Isso naturalmente funciona em conjunto com as atualizações de preços suavizadas, proporcionando assim pontos de dados on-chain de maior qualidade, mais frescos e mais úteis.

Indo em Frente

Com atualizações novas tanto para os pools de oráculos quanto para o dApp SigmaUSD, o ecossistema e todos os Ergonautas podem se sentir seguros de que o ecossistema está avançando na direção certa.

O plano atual é lançar a nova atualização do pool de oráculos dentro da próxima semana, e esperamos que DarkSideBrrrr consiga implantar uma nova instância de SigmaUSD logo após isso.

A comunidade Ergo é um dos ativos mais valiosos que temos, e pretendemos que essa transição ocorra da maneira mais suave possível para que todos possam voltar a desfrutar do uso de SigmaUSD e SigmaRSV. Manteremos você atualizado à medida que as coisas progridem na próxima semana.