Protocolo AgeUSD da Ergo: SigRSV e SigUSD

AgeUSD é um protocolo de emissão de stablecoin descentralizado. Isso significa que qualquer um pode cunhar SigUSD (que está atrelado ao dólar americano) ou cunhar SigRSV, fornecendo a reserva para a plataforma. Através de contratos inteligentes, as pessoas podem manter USD que é respaldado por ERG e ganhar taxas de comissão ao bloquear seu ERG como capital de reserva. Esse modelo também pode ser conhecido como o modelo de stablecoin apoiado pelo crescimento futuro.

SigUSD é respaldado por reservas e não por posições de dívida colateral. Um modelo respaldado por reservas é uma opção superior para prevenir liquidações em cascata durante a volatilidade extrema. Isso é alcançado ao bloquear os tokens de reserva para proteger o valor atrelado. Em um modelo de dívida colateralizada, como o MakerDAO, picos súbitos nos preços podem criar choques profundos de liquidação se os usuários do protocolo não mantiverem colateral suficiente para lidar com a volatilidade. Isso foi visto no Colapso de 12 de março do MakerDAO onde o ETH foi vendido por tão pouco quanto 0 dólares.

AgeUSD também suportou um ataque durante o lançamento inicial do SigUSD. Uma baleia (saga bearwhale) não usou a interface do SigUSD, mas interagiu diretamente com o contrato. A maior parte da comunidade foi levada a acreditar que o preço do ERG subiu, então cunharam grandes quantidades de SigRSV. A razão de reserva então ultrapassou 2300% quando o preço do ERG estava enfrentando volatilidade. Ao usar diretamente contratos com script, BearWhale lucrou com mudanças súbitas de preço às custas dos detentores iniciais de SigRSV. Isso ocorreu porque, quando os usuários entraram no lançamento inicial, a razão de reserva disparou e criou liquidez de saída para a bearwhale. Desde esse ataque, o contrato foi redefinido para funcionar com uma razão de reserva de 400-800%.

Tokenomics

O protocolo mantém as reservas entre 400% e 800% para criar liquidez saudável para compradores, vendedores e detentores. 

O contrato impede que os usuários resgatem SigRSV se a razão de reserva cair abaixo de 400%, para manter a paridade entre USD e SigUSD. Se a razão de reserva ultrapassar 800%, ele interrompe a cunhagem de SigRSV para evitar congestionamento para os detentores de SigRSV e para incentivar uma emissão saudável de SigUSD.

Se o contrato não atingir uma razão de reserva de 400%, um usuário não pode cunhar SigUSD bloqueando seus ERGs. Acima de uma razão de reserva de 400%, os usuários podem comprar SigUSD. Assim, quando o preço do ERG cresce, mais SigUSD pode ser emitido de acordo com a capitalização de mercado total do Ergo. SigUSD sempre será $1 e será respaldado por quatro vezes mais SigRSV para evitar que a razão de reserva caia abaixo de 100%. Isso o torna equivalente a uma posição de dívida colateralizada de 75%. Se alguém cunhar 100$ em SigUSD, haverá 400$ em SigRSV para respaldar o correspondente SigUSD. Dessa forma, o atrelamento do SigUSD ao USD será protegido, enquanto também se previnem quedas repentinas se a razão de reserva cair abaixo de 400% no protocolo AgeUSD. Por favor, veja a Infográfico abaixo:

Os detentores de SigRSV se beneficiam das transações no protocolo. Quando alguém cunha SigUSD ou resgata SigUSD, paga uma taxa de 2,25% ao protocolo, que vai para os detentores de reserva. Se alguém for um especulador, também pode apostar na alta ou baixa do preço do ERG para lucrar com a volatilidade da razão de reserva, cunhando ou resgatando SigRSVs. No entanto, AgeUSD ainda é muito novo, então apostas especulativas em suas métricas de protocolo podem não ser adequadas para o usuário médio.

Stable Coin Algorítmica

Um protocolo de emissão de stablecoin baseado em contratos inteligentes é importante para fornecer liquidez a plataformas de finanças descentralizadas. Protocolos de stablecoin lastreados em dinheiro ou ativos estão sujeitos a problemas legais e são controlados por entidades centrais. Isso os torna pouco confiáveis para plataformas DeFi verdadeiramente descentralizadas e imutáveis. Os usuários devem ter a chance de manter sua própria escolha de fiat digital.

Tokens atrelados a fiat são uma parte vital do ecossistema de criptomoedas para integrar as finanças tradicionais em uma nova. Moedas nacionais são inevitáveis neste estágio porque pagamos por bens e serviços com o fiat de nossos respectivos países. Portanto, continuaremos a avaliar criptomoedas com base em seus valores denominados para colocá-las dentro de nossas economias atuais. 

O protocolo AgeUSD dará um impulso ao próximo lançamento do ErgoDEX ao fornecer liquidez em USD. Com a introdução de pares SigRSV-SigUSD, a liquidez no DEX se equilibrará com o protocolo AgeUSD. À medida que o uso aumenta, isso afetará tanto o ErgoDEX quanto o protocolo AgeUSD de maneira mutuamente benéfica, criando um ambiente florescente e sustentável para novos projetos.