Saga do Bearwhale

Introdução

SigmaUSD.io é a primeira moeda estável baseada em UTxO do mundo. A fundação sobre a qual uma nova era de finanças digitais será construída. Uma moeda estável descentralizada 100% lastreada em criptomoedas que não possui liquidações forçadas. (mas não está isenta de riscos - como vamos descobrir).

É uma instância do protocolo AgeUSD projetado em parceria pela IOHK, Ergo e Emurgo.

Mantém as configurações conservadoras para reservas de colaterais, evitando a necessidade de liquidações. Além disso, suporta uma configuração de emissão de stablecoin totalmente descentralizada.

Assim, SigmaUSD oferece ao mundo uma stablecoin estável, simples e descentralizada.

• SigmaUSD vs a concorrência.
• SigmaUSD no Ergo - Privacidade, Estabilidade e Governança

SigmaUSD é uma criatura complexa, mas você precisa saber para este artigo o seguinte.

SigmaUSD

• Estável a $1
• Se você comprar SigmaUSD, e o preço do Erg cair - você pode reivindicar mais Erg pelo mesmo valor em dólares.

SigmaRSV

• SigmaRSV é semelhante ao valor contábil por ação. Seu valor depende tanto do tamanho da reserva quanto de como é utilizado.
• Quando o preço cai, os detentores de SigUSD que saem em um ponto mais baixo do que entraram devem ser recompensados com Erg extra para que seu SigUSD chegue a $1
• Os lucros de SigRSV dependem dessas taxas de transação acumuladas mais quaisquer perdas que os detentores de SigUSD experimentaram ao sair.

A taxa de 2% cobrada durante a cunhagem retorna para a reserva. Essa taxa se acumula na reserva, valorizando o valor de SigRSV e ajudando a prevenir ordens especulativas.

Além disso, o contrato é bloqueado em certas proporções, isso é para garantir que sempre haja reserva suficiente para atender às necessidades da stablecoin em condições de mercado, e que a posição de SigRSV não sofra uma diluição significativa.

SigmaUSD V1

Pouco depois que o contrato foi ativado, notamos que um grande jogador estava entrando e saindo de SigUSD em um cronograma semi-regular. Após algumas pesquisas, identificamos que o Bearwhale estava antecipando o preço do oráculo em uma tentativa de lucrar às custas dos detentores de reserva (SigRSV).

Esse tipo de antecipação de oráculo não é incomum e já aconteceu antes no ecossistema DeFi do Ethereum. É um fator em jogo porque o oráculo deve sempre haver algum atraso antes que um ponto de dados seja aceito em um bloco, o que abre a possibilidade de antecipação.

No nosso cenário, o Bearwhale estava aproveitando isso ao cunhar SigUSD cedo durante o período de "Época Ao Vivo" do pool de oráculos, uma vez que estava razoavelmente claro qual seria o próximo ponto de dados Erg/USD — lucrando com a diferença de preço uma vez que o pool de oráculos finalizasse o ponto de dados. Você pode dar uma olhada no endereço da baleia aqui (que parece ser um minerador inicial no ecossistema Ergo).

Decidimos nesta fase congelar o preço do oráculo para permitir que as pessoas resgatassem. O contrato seria então relançado com uma taxa mais alta e tokens de governança habilitados.

Leia o post completo sobre isso no blog: Encontrando o Equilíbrio Certo.

SigmaUSD V2

Assim que lançamos a V2, o Bearwhale estava de volta com vários ataques em diferentes frentes. Felizmente, isso levou a alguns problemas menores com o protocolo vindo à tona e rapidamente sendo corrigidos - melhorando a resiliência para o futuro. Você não ama testes de estresse gratuitos?

Eles inicialmente compraram uma participação significativa em SigRSV - o que a maioria interpretou como um sinal de esperança e que o Bearwhale estava, em vez disso, apoiando o protocolo daqui para frente. Infelizmente, no final, eles descobriram uma brecha que permitia a imitação do tesouro SigmaUSD, intercedendo quando alguém estava fazendo uma transação, vendendo SigRSV para usuários enquanto embolsava a taxa.

Quando isso foi bloqueado, o próximo foi o spam nos endereços proxy pelos quais o ERG se movia enquanto era trocado por Sigma. Isso impediu o resgate de SigmaRSV e permitiu o ciclo em uma posição curta, mantendo a proporção de reserva bloqueada em 400%. Scripts de membros da comunidade foram criados para contra-atacar suas tentativas e, posteriormente, lançamos um patch para prevenir o ataque.

De fato, provavelmente houve muitos outros esforços para abusar e manipular os pools de oráculos e o próprio protocolo, que foram malsucedidos e não temos conhecimento.

Embora não possamos afirmar com certeza que a venda no mercado aberto estava conectada, 150.000 paredes de venda de ERG aparecendo logo após a entrada na posição curta foi revelador.

Durante a queda repentina do BTC, o preço do Erg flutuou acentuadamente para menos de $2; no entanto, a robustez e a suavidade dos Pools de Oráculos entraram em jogo.

Eles estão limitados a uma atualização de 0,5% a cada 30 minutos - para cima ou para baixo. Os mercados se recuperaram lentamente ao longo do dia, e o poder dos Pools de Oráculos foi demonstrado. O Bearwhale teve a chance de sair com uma perda mínima durante esse período, mas não o fez. Talvez estivesse procurando preços mais baixos de Erg.

Infelizmente, para seu desgosto, a máquina de marketing está bem lubrificada e rugindo, e quando finalmente ultrapassamos $4, a baleia saiu de sua posição com uma perda de cerca de 170.000 ERG, em comparação com sua posição inicial no início da V2. A quantia exata feita durante a V1 é difícil de quantificar, já que as primeiras transações que vemos são retiradas do banco SigmaUSD (presumivelmente, depósitos feitos com outra carteira). O endereço principal do Bearwhale pode ser encontrado aqui, e este segundo apareceu mais tarde. Ele provavelmente tem muitos outros ou amigos ajudando-o.

Aqueles que cunharam SigRSV no início do contrato e sacaram aqui fizeram um lucro saudável.

No momento, os detentores de SigRSV podem querer considerar uma saída. O tamanho da reserva em comparação com a utilização de SigUSD está desequilibrado e é de alto risco para os detentores de reserva. O Bearwhale está continuamente rotacionando de volta para uma posição curta em um ponto de preço mais alto e tentando resgatar alguns desses ERGs. Este é um jogo arriscado para ele, e embora seja um hacker proficiente, parece ser péssimo em negociações.

O jogo acabou? Não, não achamos que sim. Mas, a partir de agora, o jogo mudou, e é um jogo justo. Agora, qualquer um pode Cunhar/Resgatar o que desejar; a RR e o preço de SigRSV estão subindo e descendo como de costume. Nenhum indivíduo está impedindo você de cunhar/resgatar USD/RSV, e é você quem decide sua posição.

Devemos ter em mente que este protocolo não é para beneficiar apenas os detentores de RSV; A guerra declarada ao Bearwhale foi porque eles não estavam jogando limpo.

A partir de agora, muitos indivíduos e baleias podem entrar em ambas as posições e obter lucros ou perdas; isso é justo. Então, vamos deixar a história do bearwhale para trás e usar o protocolo sabiamente. Acho que todos nós aprendemos muito com a batalha e nos familiarizamos mais com os riscos/recompensas do protocolo e a natureza caótica e as guerras travadas nos bastidores das finanças descentralizadas.

O Futuro

O sucesso da stablecoin SigmaUSD depende não apenas do preço do Erg, mas também da utilização do próprio SigUSD.

anon_2020s já integrou a mistura de SigmaUSD/RSV no ErgoMixer. O primeiro mixer não custodial, programável e não interativo no espaço das criptomoedas.

Tanto ERG quanto SigUSD agora são aceitos no Cryptocurrency Checkout. Este é um Gateway de Pagamento Não Custodial que fornece plugins que tornam a aceitação de várias criptomoedas para seus produtos e serviços tão fácil quanto inserir seus endereços de carteira e copiar algum código para seu site ou aplicativo.

A equipe também está trabalhando em pares de stablecoin SigUSD/USDx que possibilitariam saídas robustas; temos suporte em breve para Auction House, o bot de gorjetas para Telegram, e, mais significativamente - ErgoDex no horizonte, que provavelmente será outro teste sério para contratos autônomos e o espaço DeFi como um todo.

Discussões já estão brotando nos fóruns sobre como podemos melhorar esses contratos para garantir a robustez e resiliência do protocolo daqui para frente.

Se você chegou até aqui, confira O Manifesto Ergo para ver do que se trata realmente o Ergo. Vá para ergonaut.space/en/SigmaUSD para mais informações sobre o protocolo, ou r/ergonauts/faq para uma visão abrangente de todos os componentes que compõem o Erg.

Não temos certeza de quem cunhou o gráfico acima (um desenvolvedor que trabalha em uma galeria NFT o encontrou). Mas está à venda na casa de leilões.

Finalmente, junte-se à luta e ajude a trazer a cripto de volta às suas raízes. Há um grupo SigmaUSD no Telegram, um canal dedicado no Discord, ou vá para nossa comunidade em rápido crescimento em /r/ergonauts/.