Protokół AgeUSD Ergo: SigRSV i SigUSD

AgeUSD to zdecentralizowany protokół emisji stablecoinów. Oznacza to, że każdy może wyemitować SigUSD (który jest powiązany z dolarem amerykańskim) lub wyemitować SigRSV, zapewniając rezerwę dla platformy. Dzięki inteligentnym kontraktom, ludzie mogą trzymać USD, które jest zabezpieczone przez ERG i zarabiać prowizje, blokując swoje ERG jako kapitał rezerwowy. Ten model można również określić jako model stablecoina opartego na przyszłym wzroście.

SigUSD jest zabezpieczony przez rezerwy, a nie przez pozycje dłużne zabezpieczające. Model oparty na rezerwach jest lepszą opcją w zapobieganiu kaskadowym likwidacjom podczas ekstremalnej zmienności. Osiąga się to poprzez blokowanie tokenów rezerwowych w celu ochrony powiązanej wartości. W modelu dłużnym zabezpieczonym, takim jak MakerDAO, nagłe wzrosty cen mogą powodować głębokie wstrząsy likwidacyjne, jeśli użytkownicy protokołu nie posiadają wystarczającej ilości zabezpieczeń, aby poradzić sobie z zmiennością. To zostało zaobserwowane w załamaniu MakerDAO 12 marca, gdzie ETH sprzedawano za tak niską cenę jak 0 dolarów.

AgeUSD również przetrwał atak podczas początkowego uruchomienia SigUSD. Wieloryb (saga bearwhale) nie korzystał z interfejsu SigUSD, lecz bezpośrednio interagował z kontraktem. Większość społeczności została wprowadzona w błąd, że cena ERG wzrosła, więc odpowiednio wyemitowali duże ilości SigRSV. Współczynnik rezerwy wzrósł wtedy powyżej 2300%, gdy cena ERG zmagała się z zmiennością. Korzystając bezpośrednio z kontraktów z kodem, BearWhale zyskał na nagłych zmianach cen kosztem początkowych posiadaczy SigRSV. To dlatego, że gdy użytkownicy weszli na rynek przy początkowym uruchomieniu, współczynnik rezerwy wzrósł gwałtownie, tworząc płynność wyjściową dla bearwhale. Od tego ataku kontrakt został zdefiniowany na nowo, aby działać na współczynniku rezerwy 400-800%.

Tokenomika

Protokół utrzymuje rezerwy między 400% a 800%, aby stworzyć zdrową płynność dla kupujących, sprzedających i posiadaczy. 

Kontrakt uniemożliwia użytkownikom wykupienie SigRSV, jeśli współczynnik rezerwy spadnie poniżej 400%, aby utrzymać parytet USD i SigUSD. Jeśli współczynnik rezerwy wzrośnie powyżej 800%, zatrzymuje emisję SigRSV, aby zapobiec zatorom dla posiadaczy SigRSV i zachęcić do zdrowej emisji SigUSD.

Jeśli kontrakt nie osiągnie współczynnika rezerwy 400%, użytkownik nie może wyemitować SigUSD, blokując swoje ERG. Powyżej współczynnika rezerwy 400%, użytkownicy mogą kupować SigUSD. Tak więc, gdy cena ERG rośnie, więcej SigUSD może być emitowane zgodnie z całkowitą kapitalizacją rynkową Ergo. SigUSD zawsze będzie wynosić 1 USD i będzie zabezpieczony czterokrotnie większą ilością SigRSV, aby zapobiec spadkowi współczynnika rezerwy poniżej 100%. To czyni go równym 75% pozycji dłużnej zabezpieczonej. Jeśli ktoś wyemituje SigUSD o wartości 100 USD, będzie 400 USD wartości SigRSV, aby zabezpieczyć odpowiadający SigUSD. W ten sposób powiązanie SigUSD z USD będzie chronione, a także zapobiegnie nagłym spadkom, jeśli współczynnik rezerwy spadnie poniżej 400% w protokole AgeUSD. Proszę zobaczyć infografikę poniżej:

Posiadacze SigRSV korzystają z transakcji w protokole. Gdy ktoś emituje SigUSD lub wykupuje SigUSD, płaci 2,25% prowizji dla protokołu, która trafia do posiadaczy rezerw. Jeśli ktoś jest spekulantem, może również obstawiać wzrost lub spadek ceny ERG, aby zyskać na zmienności współczynnika rezerwy, emitując lub wykupując SigRSV. Jednak AgeUSD jest nadal bardzo nowy, więc spekulacyjne zakłady na jego metryki protokołu mogą nie być odpowiednie dla przeciętnego użytkownika.

Algorytmiczny Stable Coin

Protokół emisji stablecoinów oparty na inteligentnych kontraktach jest ważny dla zapewnienia płynności platformom finansów zdecentralizowanych. Protokóły stablecoinów opartych na gotówce lub aktywach są podatne na problemy prawne i są kontrolowane przez centralne podmioty. To czyni je niewiarygodnymi dla naprawdę zdecentralizowanych i niezmiennych platform DeFi. Użytkownicy powinni mieć możliwość trzymania własnego wyboru cyfrowego fiat.

Tokeny powiązane z fiat są istotną częścią ekosystemu kryptowalutowego, integrując tradycyjne finanse w nowy. Waluty narodowe są nieuniknione na tym etapie, ponieważ płacimy za towary i usługi fiatami naszych krajów. Dlatego będziemy nadal wyceniać kryptowaluty na ich wartości nominalne, aby umieścić je w naszych obecnych gospodarkach. 

Protokół AgeUSD przyczyni się do nadchodzącego wydania ErgoDEX, zapewniając płynność USD. Wraz z wprowadzeniem par SigRSV-SigUSD, płynność na DEX zrównoważy się z protokołem AgeUSD. W miarę wzrostu użycia, wpłynie to zarówno na ErgoDEX, jak i protokół AgeUSD w sposób korzystny dla obu stron, tworząc zrównoważone środowisko dla nowych projektów.