Encontrando El Equilibrio Adecuado

Con el reciente lanzamiento del período de bootstrap de la stablecoin SigUSD, las tasas de participación de la comunidad Ergo han superado nuestras expectativas. Esto se puede ver claramente en el valor total bloqueado (TVL) de más de 6 millones de dólares en Ergs dentro de la dApp al momento de escribir. En la Fundación Ergo hemos estado monitoreando de cerca cómo la comunidad está utilizando la dApp de SigUSD, entendiendo la mecánica y todos los diferentes factores en juego.

Identificación de Front-running

Poco después de que la dApp se pusiera en marcha, notamos que una gran ballena estaba entrando y saliendo de SigUSD en un horario semi-regular. Después de investigar los patrones que esta ballena estaba utilizando, se identificó que estaba haciendo front-running del precio del oráculo en un intento de obtener ganancias.

Este tipo de front-running de oráculos ha ocurrido antes en el ecosistema DeFi de Ethereum, y es un factor en juego porque las actualizaciones de los puntos de datos del oráculo nunca pueden ser 100% inmediatas. Siempre debe haber algún retraso antes de que un punto de datos sea aceptado en un bloque, lo que abre la posibilidad de que exista el front-running.

En nuestro escenario, la ballena estaba aprovechando esto al acuñar SigUSD temprano durante el período de “Época Activa” del grupo de oráculos (una vez que estaba razonablemente claro cuál sería el próximo nuevo punto de datos Erg/USD) y obtendría ganancias en la diferencia de precio una vez que el grupo de oráculos finalizara el punto de datos. Puedes ver la dirección de la ballena aquí (quien parece ser un minero temprano en el ecosistema Ergo: https://explorer.ergoplatform.com/en/addresses/9hyDXH72HoNTiG2pvxFQwxAhWBU8CrbvwtJDtnYoa4jfpaSk1d3)

Estrategia de Mitigación de Front-Running Pre-Lanzamiento

Al diseñar el protocolo debajo de SigUSD (llamado protocolo AgeUSD), se entendió que el front-running podría ser un problema. Como tal, se implementó un mecanismo en el protocolo para combatir esto; siendo las tarifas por acuñar y canjear. En resumen, las tarifas por acuñar/canjear SigUSD actúan como una barrera que impide que el front-running sea rentable. Esta barrera de front-running se puede calcular simplemente sumando la tarifa por acuñar SigUSD más la tarifa por canjear SigUSD.

Para la dApp de SigUSD desplegada, las tarifas se establecieron en un bajo 1% por acuñación/canje por parte del desplegador (DarkSideBrrrrr) para proporcionar a la comunidad una experiencia fluida para adquirir SigUSD/SigRSV sin tener que pagar mucho extra. Sin embargo, esta decisión de tarifas bajas también la hizo más atractiva para que una ballena codiciosa abusara e intentara hacer front-running de la dApp para obtener ganancias. Con solo un 1% de tarifa en cada acción, esto significa que la barrera de front-running termina siendo 1% + 1%.

Con una Blockchain emergente como Ergo con una cantidad decente de volatilidad de precios, se ha demostrado que estas tarifas del 1% son insuficientes por parte de la ballena. Por lo tanto, se acordó que este problema de front-running necesitaba ser abordado de inmediato.

Estrategia de Mitigación de Front-Running Post-Lanzamiento

Para proteger a los poseedores de Erg de ser manipulados por el front-running que estaba realizando la ballena, se detuvo el grupo de oráculos para tener la forma más justa posible de actualizar el protocolo. Esto significa que la tasa de oráculo para Erg/USD se ha congelado en $3.16143 como se puede ver en la dApp web de SigmaUSD.

Esto permite a todos los poseedores de SigmaUSD y SigmaRSV canjear sus tokens por Ergs de manera segura. Si la tasa no se hubiera congelado, entonces los usuarios que leyeran esta publicación primero podrían salir limpios a expensas de otros usuarios que continuarían siendo afectados negativamente. Como tal, todos los poseedores de SigmaUSD pueden canjear sus tokens de inmediato, lo que también permitirá a todos los poseedores de SigmaRSV canjear sus tokens también.

De cara al futuro, esto nos brinda la oportunidad de encontrar un nuevo equilibrio para SigmaUSD y abordar estos problemas con un enfoque multifacético.

La Fundación Ergo recomienda que el miembro de la comunidad DarksideBrrrr emita un nuevo despliegue de SigmaUSD con una tarifa del 2%. Esto duplicará la barrera para todos los tipos de front-running que cualquier ballena desee intentar aprovechar.

Además, el objetivo es prevenir el front-running sin riesgo actualmente utilizado en su totalidad. Como tal, se desplegarán nuevos grupos de oráculos con una “actualización de endurecimiento”.

La primera parte de esta actualización implica establecer un límite para las variaciones de precios entre las actualizaciones de puntos de datos. En otras palabras, dado que el front-running será prevenido por tarifas del 2% (una barrera de front-running del 4%), las actualizaciones de puntos de datos ahora pueden suavizarse para moverse solo en incrementos del 4% hacia arriba/abajo. (Con movimientos muy bruscos permitidos para no impedir que se produzcan movimientos importantes reales del mercado). Este cambio previene la técnica de front-running que estaba utilizando la ballena.

Además, también queremos hacerlo aún mejor y mejorar la experiencia para todas las dApps basadas en oráculos mientras hacemos cambios tan grandes. Como tal, duplicaremos la velocidad de publicación de puntos de datos del grupo de oráculos. Originalmente siendo 60 minutos, el horario de publicación se está acelerando a 30 minutos.

Esto naturalmente funciona en conjunto con las actualizaciones de precios suavizadas, proporcionando así puntos de datos en cadena de mayor calidad, más frescos y más útiles.

Avanzando

Con actualizaciones novedosas tanto para los grupos de oráculos como para la dApp de SigmaUSD, el ecosistema y todos los Ergonautas pueden sentirse seguros de que el ecosistema avanza en la dirección correcta.

El plan actual es lanzar la nueva actualización del grupo de oráculos dentro de la próxima semana, y esperamos que DarkSideBrrrr pueda desplegar una nueva instancia de SigmaUSD poco después de eso.

La comunidad Ergo es uno de los activos más valiosos que tenemos, y pretendemos que esta transición se realice de la manera más fluida posible para que todos puedan volver a disfrutar usando SigmaUSD y SigmaRSV. Te mantendremos informado a medida que las cosas avancen en la próxima semana.