Protocolo AgeUSD de Ergo: SigRSV y SigUSD

AgeUSD es un protocolo de emisión de stablecoins descentralizado. Eso significa que cualquiera puede acuñar SigUSD (que está vinculado al dólar estadounidense) o acuñar SigRSV, proporcionando la reserva para la plataforma. A través de contratos inteligentes, las personas pueden mantener USD respaldados por ERG y ganar comisiones al bloquear su ERG como capital de reserva. Este modelo también puede conocerse como el modelo de stablecoin respaldado por crecimiento futuro.

SigUSD está respaldado por reservas y no por posiciones de deuda colateral. Un modelo respaldado por reservas es una opción superior para prevenir liquidaciones en cascada durante una volatilidad extrema. Esto se logra bloqueando los tokens de reserva para proteger el valor vinculado. En un modelo de deuda colateralizada, como MakerDAO, picos repentinos en los precios pueden crear choques de liquidación profundos si los usuarios del protocolo no mantienen suficiente colateral para lidiar con la volatilidad. Esto se ha visto en el colapso de MakerDAO del 12 de marzo donde ETH se vendió por tan solo 0 dólares.

AgeUSD también ha soportado un ataque durante el lanzamiento inicial de SigUSD. Una ballena (saga bearwhale) no utilizó la interfaz de SigUSD, sino que interactuó directamente con el contrato. La mayor parte de la comunidad fue llevada a creer que el precio de ERG subió, por lo que acuñaron grandes cantidades de SigRSV. La relación de reserva luego superó el 2300% cuando el precio de ERG enfrentaba volatilidad. Al usar directamente contratos con script, BearWhale se benefició de cambios repentinos en los precios a expensas de los titulares iniciales de SigRSV. Esto fue porque cuando los usuarios entraron en el lanzamiento inicial, la relación de reserva se disparó y creó liquidez de salida para la bearwhale. Desde este ataque, el contrato ha sido redefinido para trabajar con una relación de reserva del 400-800%.

Tokenomics

El protocolo mantiene las reservas entre el 400% y el 800% para crear liquidez saludable tanto para compradores, vendedores y tenedores. 

El contrato impide que los usuarios canjeen SigRSV si la relación de reserva cae por debajo del 400%, para mantener la paridad entre USD y SigUSD. Si la relación de reserva supera el 800%, se detiene la acuñación de SigRSV para prevenir congestión para los tenedores de SigRSV y para incentivar una emisión saludable de SigUSD.

Si el contrato no alcanza una relación de reserva del 400%, un usuario no puede acuñar SigUSD bloqueando sus ERGs. Por encima de una relación de reserva del 400%, los usuarios pueden comprar SigUSD. Así que cuando el precio de ERG crece, se puede emitir más SigUSD de acuerdo con la capitalización de mercado total de Ergo. SigUSD siempre será $1 y estará respaldado por cuatro veces más SigRSV para evitar que la relación de reserva caiga por debajo del 100%. Esto lo hace equivalente a una posición de deuda colateralizada del 75%. Si alguien acuña $100 en SigUSD, habrá $400 en SigRSV para respaldar el correspondiente SigUSD. De esta manera, el vínculo de SigUSD con el USD estará protegido mientras también se previenen caídas repentinas si la relación de reserva cae por debajo del 400% en el protocolo AgeUSD. Por favor, vea la infografía a continuación:

Los tenedores de SigRSV se benefician de las transacciones en el protocolo. Cuando uno acuña SigUSD o canjea SigUSD, paga una tarifa del 2.25% al protocolo que va a los tenedores de reservas. Si uno es un especulador, también puede apostar a que el precio de ERG suba o baje para beneficiarse de la volatilidad de la relación de reserva acuñando o canjeando SigRSVs. Sin embargo, AgeUSD todavía es muy nuevo, por lo que las apuestas especulativas sobre sus métricas de protocolo pueden no ser adecuadas para el usuario promedio.

Stable Coin Algorítmica

Un protocolo de emisión de stablecoin basado en contratos inteligentes es importante para proporcionar liquidez a las plataformas de finanzas descentralizadas. Los protocolos de stablecoin respaldados por efectivo o activos son propensos a problemas legales y están controlados por entidades centrales. Eso los hace poco confiables para plataformas DeFi verdaderamente descentralizadas e inmutables. Los usuarios deberían tener la oportunidad de mantener su propia elección de fiat digital.

Los tokens vinculados a fiat son una parte vital del ecosistema de criptomonedas para integrar las finanzas tradicionales en una nueva. Las monedas nacionales son inevitables en esta etapa porque pagamos por bienes y servicios con el fiat de nuestros respectivos países. Por lo tanto, continuaremos valorando las criptomonedas en sus valores denominados para ubicarlas dentro de nuestras economías actuales. 

El protocolo AgeUSD dará un impulso al próximo lanzamiento de ErgoDEX al proporcionar liquidez en USD. Con la introducción de pares SigRSV-SigUSD, la liquidez en el DEX se equilibrará con el protocolo AgeUSD. A medida que el uso aumente, esto afectará tanto a ErgoDEX como al protocolo AgeUSD de manera mutuamente beneficiosa, creando un entorno floreciente y sostenible para nuevos proyectos.